Pior que não porque ele usa cada pixel como um binário, sendo branco equivalente a 1 e preto a 0, daí mesmo o youtube compactando, o preto/branco vai continuar com a mesma cor.
Qualquer um pode ter acesso aos dados? Se encriptar dificulta ainda mais o acesso pelo que entendi.
Creio que definindo um vídeo como privado retiraria o acesso público dos dados. Mas realmente, é um algoritmo bem rudimentar ainda, criptografia talvez acabaria em perda de dados.
Acredito que não perderia dados pois só seria um novo binario. Manter no modo privado ainda ficaria exposto para o YouTube.