LATES Second Annual Report ตอนที่ 1

คนอื่นรีวิวชีวิต ผมขอรีวิวกิจการ bitcoin ของผม ซึ่ง annual report นี้เป็นปีที่ 2 แล้วนะครับ ต้องแยกเป็น 2 ตอน ตอนนี้เป็นการสรุปโดยรวม ส่วนงบดุลต้องรอวันที่ 3 มค. ซึ่งเป็นวันปิดรอบบัญชีประจำปีครับ (ถูกต้องแล้วครับ ผมตั้งใจเปิดโหนดในวันเกิดของ bitcoin)

เหตุผลที่ผมทำอย่างนี้ทุกปี เหตุผลแรกคือผมติดนิสัยทำแบบนี้มาตั้งแต่สมัยทำกองทุน ทำมาเป็นสิบปีจนแม้กระทั่งผมทำเจ๊งจนยุบกองทุนทิ้งไปก็ยังมีเพื่อนฝูงมาขอให้ผมทำ annual recommendation for asset allocation ต่อทุกปี มีคนเชื่อผมเยอะเลยนะครับสมัยนั้น จน 3 ปีก่อน ทันทีที่ใน recommended asset allocation ของผมมี bitcoin ผมหมดเครดิตทันที ไม่มีใครเชื่อ ไม่มีใครขอให้ผมทำอะไรอีก มีแต่คนด่า ตอนทำกองทุน ถึงจะขาดทุนเป็นสิบล้านเครดิตก็ยังดี ยังมีหน้ามีตาอยู่ในวงการ แต่ทันทีที่ยุ่งกับ bitcoin ผมกลายเป็น scammer จนทุกวันนี้เครดิตในวงการผมเท่ากับศูนย์ครับ

ดังนั้นถ้าผมจะทำ annual recommendation for asset allocation ให้ bitcoiners จะอ่านกันมั้ย 555.. จริงๆนะอันนี้ผมทำสำหรับตัวเองดังนั้นจะเป็นแผนที่ไม่ค่อย aggressive เท่าไหร่เพราะว่ามันเป็น plan for retirement ครับ

Fixed-Income Class 30% - ยัง Neutral เท่ากับปีที่แล้ว ผมวิเคราะห์ว่ามันผ่านช่วงแย่ที่สุดจากดอกเบี้ยขาขึ้นไปแล้ว ดังนั้นถือไปเท่าเดิม

Equity Class 25% - Underweight ลงเล็กน้อย เพราะผมมองว่าตลาดมันยื้อลากยาวเพื่อ soft landing ผลจากดอกเบี้ยขาขึ้น แต่จะลงก็คงไม่มากนักเพราะผมเชื่อว่าเดี๋ยวมันก็ปั๊มเงินเข้าตลาดรอบใหม่

ที่เปลี่ยนมากกว่าคือ Intra-class Ratio ผมกลับมา underweight global equities โดยเฉพาะ developed market แล้ว neutral หุ้นไทย เพราะหุ้นไทยลงมาพอสมควรแล้ว

Commodities Class 25% - ปีนี้เป็นปีแรกที่ผม neutral บิทคอยน์เท่ากับทอง (เดิม underweight) ดังนั้นจึงเป็นครั้งแรกที่ผมมี bitcoin ในพอร์ตเกิน 10% จนมันขึ้นมาเป็น major asset ตัวนึงแล้วครับ

อ่อ เดี๋ยวคนไม่เข้าใจ ในหลักการลงทุนของผม bitcoin ถือเป็น commodity นะครับ เพราะในหลักวิชาเศรษฐศาสตร์แบบดั้งเดิม bitcoin เข้านิยามของ commodity ทุกอย่าง แต่ถ้าในทางอุดมการณ์โดยส่วนตัวผมเชื่อว่า bitcoin เป็นเงิน ผมเป็นคนแยกแยะ หลักวิชาที่คนส่วนใหญ่ใช้เป็นยังไงก็ว่าตามนั้น อุดมการณ์ส่วนตัวของเราจะบ้าบอยังไงก็อีกเรื่อง แล้วผมรู้ด้วยว่าเอาอุดมการณ์ของเราไปพูดให้ใครฟังก็ไม่มีใครฟังแน่ๆเพราะมันเหลวไหลในสายตาคนทั่วไป ผมยอมรับความจริงของโลกใบนี้และอยู่กับมันอย่างมีความสุขพอสมควรได้ครับ

Other Alternatives 20% เริ่ม underweight กอง REITs เพราะไม่ไว้ใจการลากยาวผลกระทบของดอกเบี้ยขาขึ้น แต่กลับมา neutral Real estates จริงๆ เพราะมองว่าควรลงทุนเสียตั้งแต่ตอนนี้ก่อนจะโดน china effect flood ราคามันขึ้นไปถึงไหนก็คาดเดายาก

สรุปโดยรวมผมลดสัดส่วนการถือ global equities และ REITs ลง เพิ่มสัดส่วน equity ไทยโดยเฉพาะกลุ่ม passive, Bitcoin และอสังหาริมทรัพย์จริงๆ ส่วนอย่างอื่นสัดส่วนเท่าเดิมครับ

---

ส่วนเหตุผลที่ 2 ผมถือว่า LATES เป็นกิจการ bitcoin ที่ผมเรียนรู้ร่วมกับ bitcoin community ในไทย ดังนั้นการทำ annual report ให้ stake-holder คือพวกเราทุกคนนั้นพอจะมีเหตุผลอยู่ ก็จะรายงานเฉพาะในส่วนที่พอรายงานได้ ไม่ เผย privacy มากเกินไป 

จนถึงตอนนี้ก็พอบอกงบดุลของ LATES ได้คร่าวๆแล้วครับว่าปีนี้ตัว routing node ขาดทุนบานเบอะ จากตัวเลขของปีที่แล้วถ้าใครสนใจไปดูได้ในโพสต์นี้

https://m.facebook.com/groups/284319896999220/permalink/526790636085477/?mibextid=Nif5oz

มาของปีนี้ รายได้และค่าใช้จ่าย off-chain ถึงแม้จะพลาดเป้าเล็กน้อยแต่ก็ถือว่าใช้ได้ 2 ปีมีรายได้ 3 ล้าน ค่าใช้จ่าย 2 ล้าน ..โอเคอยู่ แต่ที่พลาดเป้าจนเสียหายอย่างหนักคือ onchain costs ครับ ตั้งงบไว้พยายามไม่ให้เกิน 1 แสน ซึ่งถ้าทำได้ตามเป้า โหนดจะมีกำไรพอสมควรคิดเป็น APY ก็ 0.23% ไม่ถือว่าแย่

แต่ความจริงคือช่วงกลางปีโดน FCed ไป 3-4 channels เท่านั้นแหละครับ onchain บานไปเกือบแปดแสน จบเห่... ความฝันทุกอย่างพังทลาย ทำมา 2 ปีตัวเลขทุกอย่างกลับมาที่ศูนย์คือเท่าทุน

นี่ถ้าไม่ได้ตัวเลขจากรายได้ส่วนอื่นเข้ามาช่วย ผมคงท้อจนคิดจะเลิกทำไปแล้วล่ะ ซึ่งรายได้อื่นของ LATES นั้นดีกว่าปีที่แล้วอย่างก้าวกระโดดครับ จากเดิมที่มากกว่ารายได้ของ routing ไม่กี่เท่า มาปีนี้เกินสิบเท่าไปพอสมควร ขอบอกเป็นสัดส่วนเปอร์เซ็นต์เพื่อไม่เป็นการเปิดเผยความลับเกินไปนะครับ

1. Bitcoin/Lightning Node Supported & Consultant 47%

2. Node Infrastructure for Software as a Service 33%

3. Bitcoin/Lightning Node Education Fees 16%

4. Merchandise 4%

ปีนี้ผมนับกำไรที่เป็น real profits จริงๆ โดยรวมรายได้ด้านอื่นของกิจการด้วย ถึงแม้ไม่ได้เป็นรายได้ของโหนดโดยตรงแต่ผมถือว่าถ้าไม่มีโหนดผมก็ไม่สามารถเป็น consultant หรือเป็น educator หรือขายของที่เกี่ยวกับ bitcoin ได้ จึงนับรวมเข้าไปในกิจการด้วย แต่ปีนี้ไม่นับประโยชน์อื่นจากการได้ส่วนลดค่าธรรมเนียมโอน bitcoin ต่างๆหรืออะไรแบบนั้นที่เป็นแค่ hidden profits แล้ว

ถึงแม้ผมจะถือว่าการมีโหนดนั้นประโยชน์สูงสุดคือ true self-custody of bitcoin&lightning แต่เมื่อโหนดเราใหญ่ถึงระดับหนึ่ง ประโยชน์จากการที่มันเป็น infrastructure สำหรับต่อยอดใน business ต่างๆก็จะมีมากขึ้นตามลำดับ โดยมีข้อดีเยี่ยมอีกอย่างคือทั้งหมดเป็น bitcoin income เนื่องจากกิจการของผมเป็น bitcoin only business โดยแท้จริง ผมรับเป็น bitcoin จ่ายเป็น bitcoin ทุกอย่างอยู่นอกระบบ fiat โดยสิ้นเชิงครับ

สำหรับตัวเลขงบดุลเป๊ะๆของโหนด รอต่อตอนที่ 2 หลังวันที่ 3 มกราครับ

#siamstr #assetallocation #annualreport