反例

（www.yyshao.top）如果有人认为，降息股市就会涨，那么 A 股就是活生生的反例。中国的无风险利率，
无论是十年国债利率，还是三十年国债利率，都已经跌破历史新低，央行也不断降
息，但是，股市就是不涨。

A 股的反例证明，股票的估值，不仅跟市场利率有关，还与其他重要因素有关，缺一不
可。利率如市场的重力，利率越高，股票估值越低，反之亦然。但是，除了利率，还有
更重要的股票盈利增长，决定着股票的估值。A 股在利率下降的过程中，一路下行，实际上说明市场对未来盈利的预期非常糟糕，即使国家队反复拉升，也无济于事。

这种市场的预期，不是一个人，几个人，而是无数个人和机构，真金白银交易出来的，
真实的反映了经济的前景。A 股的反例价值很高！

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2024沉思录32

（www.yyshao.top）根据东方大国的官宣数据显示，检察机关今年上半年起诉破坏市场经济秩序犯罪 6.2万人，同比上升 36.5%。起诉民营企业的“关键岗位人员”职务侵占、挪用资金、受贿等利用职务便利实施的涉企犯罪 5827 人，同比上升 41.1%。对此，国际市场普遍认为，在地方财政困难越来越恶化的情况下下，这个操作很可能是地方政府在找民营企业身上“搞钱”的一种表现。而这种以各种手段和名义打击民企的大规模操作，最终目的则是为了让这些民企老板交出企业的股权和控制权。

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天问(扛不住了)

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问：印钞放水的具体实施办法和路径是什么 ？360万亿债务（还是明面上的债务）， 如何化解？如果放到实体经济，现在企业不挣钱，产能过剩，恶性竞争，是不会再投入的，最大的可能就是金融空转； 放到基建和房地产就更不可能了 ，老百姓钱都拿来还债或者还房贷，有消费能力的都在上一波被收割，货币被消灭，市场流通的钱减少，大萧条都已经持续了几年时间了 ，放水能解决的话应该早放了。如果真的要放水，几百万亿的债务，放的少了连利息都不够，放多了对汇率又是巨大的冲击，很可能就委内瑞拉化了 。

答：分点钱给地方政府（消费税） ，赖一部分帐（民企和富人买的基金城投债券），其他的银行的负债之类自己友则给展期或者注资（印钞）。总之，看人下碟，能赖就赖，赖不了就注水（也是全民负担），离权力中心越远，付出的代价越大。

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失血！

（www.yyshao.top）外管局刚刚公布的外汇收支情况显示，中国外汇继续失血，贸易资本双逆差。外汇收支情况，直接造成对汇率的影响。外汇流出，对汇率造成压力，央行必须抛售外储应对。2024 年 6 月，中国外汇收支为净流出 235 亿美元，其中贸易经常项目净流出 58 亿美元，资本项目净流出 187 亿美元，呈现双逆差的局面。经常项目的逆差，是由于货物贸易的 379 亿美元顺差，被服务贸易和初次二次收入的逆差抵消。

资本项目的逆差，则是直接投资，证券投资，其他投资，都呈现逆差，资本外流。

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步步紧逼

（www.yyshao.top）俄乌战争目前到了相持阶段，局势对俄罗斯越来越不利，从北约峰会一次比一次语气严厉就可以看出。F-16近期入场，乌军在炮弹方面已经对俄罗斯有优势，情急之下俄罗斯用导弹轰炸基辅民用设施，想要打击乌克兰人士气，让其恐惧回到谈判桌上来，让俄罗斯解套。

这种轰炸其实是无效的，除了激怒乌克兰人同仇敌忾，当年德三轰炸伦敦、日本轰炸重庆，对迫使对手谈判有帮助吗？而且这次炸毁基辅儿童医院，更是令西方加大了对乌克兰的支援，可谓是越陷越深。跟朝鲜合作也一样，激怒了韩国，开始直接向乌克兰提供武器，韩国的军工生产能力可不是朝鲜那种老掉牙的武器装备能比的，俄罗斯就像陷入沼泽的困兽，越是挣扎陷得越深，东大如果不及时切割的话，也会被其拖下水。

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这就是计划经济！

（www.yyshao.top）“温水煮青蛙“的故事，大家都知道。故事里，青蛙泡在水里，水慢慢加温，等到青蛙最终意识到危险，已经被煮熟了。现在中国经济就是那只温水里的青蛙，在从市场经济的凉水，到计划经济的开水过程中。活水里的大鱼小鱼，虾米螃蟹，青蛙蝌蚪，在开水里一个也活不了。当一个又一个行业被打击限制萎缩之后，最后就是计划经济，只有国家指令的行业，才能发展，资源资本，由政府计划配置。

打击游戏的时候，大众认为游戏是精神鸦片，打击得好；打击教培的时候，大众认为教培害了孩子，坑了家长，打击得好；现在金融就是下一个被打击对象，大众认为，金融业不创造价值，凭什么拿高薪，打击得好。但是，一个行业，是否有需求，是否创造价值，应该拿多少薪水，在市场经济，法治社会，应该由市场决定，由法律限定边界，而不是自上而下，一纸文件，A4纸降维打击。正因为大方向已经转向了计划经济，才可以随便用一份文件A4纸终结一个行业。

最近看到很多金融从业人员，思维左转，尽量迎合上面，唱红护官，想用投名状，唱响光明论，宣示金融对贸易和经济的作用，保住金融的固有地位。即便跪舔，这些人也无法改变金融行业被毁灭的命运。这里的关键在于，在一个计划经济里，并不需要金融来通过市场配置资源，一切政府说了算，自上而下，产业政策，一盘大棋。当市场不复存在，金融业就失去了存在的价值。皮之不存，毛将焉附。

所以，不要等到水开了才意识到问题，毫无疑问，这就是计划经济！

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济南，毁于“强省会”

（www.yyshao.top）于是就在6月底，济南公交车司机的工资都发不出来，闹出了整个区的公交车停运的历史级笑话。

现在我们回头来看，济南倒霉就倒霉在了这个强省会运动上，城区破一点旧一点有什么关系呢？GDP不高又如何呢？跟青岛的差距越来越大又怎么样呢？有肉吃肉没肉吃菜，清茶淡饭也是一天，非要搞这个强省会运动有什么意义呢？7年的强省会运动刷了一大堆基建工程，其结果就是城投债加上地方债合起来过万亿，济南政府根本连利息都还不起，而944万济南人民没能从中得到一毛钱的好处，挡在他们前面的就是这场强省会运动的彻底失败，而失败的后果将会用他们的余生来偿还！

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固本培元

（www.yyshao.top）自从有数据以来，中国居民一共支付了大约 128 万亿买房，但是，房地产开发商却花了 76 万亿买地，交给了政府，结果房地产开发商根本没钱交付房子，只交付了大约 60 万亿，剩下的 26 万亿烂尾，42 万亿停工/在建，债台高筑，债务违约。政府卖地，开发商买地，最终来源实际上还是居民借钱加杠杆买房的钱。现在，中国居民的杠杆率比美国居民次贷危机高峰时期还要高 50 个百分点。

居民真的借不动了。

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天问（财帛动人心）

（www.yyshao.top）说明一下大国的税吧，大国的税负之高，在主要工业化国家中，仅次于法国，位居第二；如果考虑到各种非税的规费，应该是第一位的。但是，在现实中，对于小微企业而言，税负并没有那么高，因为大国的法律是可以灵活执行的，可以定额征收，可以减免，地方政府为了放水养鱼，很多时候并没有按照法律规定征收。但随着地税国税合并，地方政府财政紧张，很多地方开始足额征收，本来经济下行应该减税，但税务部门为了完成任务倒查三十年，所以就出现了企业因为查税倒闭的现象。

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你所不知的时代

（www.yyshao.top）2003年3月17日晚，27岁的大学生孙志刚因未携带任何证件，在广州一家网吧被当作“三无”人员，送至收容待遣所。20日凌晨，孙志刚被同病房8名被收治人员殴打，经抢救无效死亡，被媒体报道后，引发全国关注。从这一年的8月1日起，1982年发布的《城市流浪乞讨人员收容遣送办法》废止。国务院出台了新的《城市生活无着的流浪乞讨人员救助管理办法》。

现在很多年轻人爱说，想走就走，带上灵魂去流浪，去当三和大神。能过这种生活，不被打扰，不被抓走挖沙，也才21年。

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分税制是什么情况?

（www.yyshao.top）大家可以这样理解，分税制改革前，各个省份税收拿大头，中央拿小头，所以各省都有钱，而分税制改革后，中央拿大头，各个省份拿小头，中央再把钱搞转移支付。对地方来说，税收一下子从大头到小头，自然钱就不够了。但核心，还在于税收体系建设缓慢，当时刚分税制改革完的地方，不知道要从哪里搞到钱，于是一下子就穷了。

有多穷?

那个时候，由于市场化改革，私有企业的崛起(单位食堂打不过外卖)加上外部经济环境的急剧恶化(当时发生了亚洲金融危机),市区县镇级国企大批量破产清算了。要知道，在过去市区县镇级企业一直以来都是地方财政的直接来源。这些企业一困难，财政就跟着困难了。

有多惨?

别说乡镇，就是地市级的公务员工资都开不出来了。欠薪是常态，一年发三个月工资是很正常的，你现在看历史书上写的，当时由于市场经济活跃，还兴起一个鼓励下海的风潮。你信吗?实际是什么?是单位好长时间不发工资了，逼得这些人下海淘金去了。

哦对了，当时还有个名词，停薪留岗。

啥意思?

你去下海吧，我把你岗位编制留着，只是不给你发薪水。实际就是财政困难想省钱了。财政困难，也是会直接逼迫政府机构调整的。

当时职能局开始消失了，这些消失部门的员工，一部分去了法院及司法系统，一部分变国资委下级事业单位，还有一部分，就直接给一笔钱让走人了。

当时的公务员，真的没那么香。

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财政吃紧后，体制内饭碗会撑不住吗

（www.yyshao.top）来看这样一组数据。
2001年，全国财政收入1.6万亿，2022年，全国财政收入28万亿(一般公共预算收入+政府性基金)。

财政增长了17.5倍，平均年化增长14.6%。
2001年，全国城镇居民人均可支配收入6860元，2022年，全国城镇居民人均可支配收入是49283元。

居民收入增长了7.2倍，平均年化增长9.8%。

相信就算是从来都没学过数学的人，也能瞬间得到一个结论：从2001年开始，财政的增速远高于居民收入的增速。而体制内医生、教师、公务员等一切人员收入对应着的，恰好就是财政收入。看到这儿，想必大家也都搞清楚了体制内稳定的真正含义了。不是体制稳定，而是财政稳定，税收稳定。

不是体制内福利待遇好，而是过去财政增速远高于城镇居民收入，税收的增速远高于人民群众的收入。你所看到的一切待遇背后，都是有代价的。你得搞清楚这里面的底层逻辑，才能明白体制内以后的变化趋势。

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危机进行时！

（www.yyshao.top）中国央行刚刚公布的 2024 年 5 月金融数据，无可辩驳的证明了中国的信用大周期已经逆转，掉头向下，危机已经不是危言耸听，而是进行时。

根据央行的数据：“前五个月人民币贷款增加 11.14 万亿元。分部门看，住户贷款增加 8891 亿元，其中，短期贷款增加 293 亿元，中长期贷款增加 8598 亿元；”

前五个月，居民贷款增加不足 9000 亿，直接比 2023 年同期的数据腰斩了。这只是十年前居民贷款累计增量的水平。具体到 2024 年 5 月份，居民贷款满打满算，也就增加了几百亿，央行都不好意思单独列出来。这个程度的居民贷款增量，根本无法支撑目前的楼市。

因为“房即是债，债即是房；债不能涨，房不能涨；谁借债，谁印钞；增量决定价格。”这些数据说明，中国信用增长正在停滞，居民企业不借债，政府加杠杆扛鼎的速度不足以抵消居民和企业的躺平。中国 M2 的增长率，是信用增长的重要指标，目前已经降到了有记录以来的最低点 7%左右。可以预见，未来 M2 增长还会继续放缓。目前中国的信用放缓情况，像极了日本当年。历史不会简单重复，却总是押韵前行。如果看 M2 增速，中国目前大约相当于日本泡沫刚刚破裂的 1991 年初。如果看 CPI 数据，日本一直到 1990 年代后期，CPI 才接近零，而刚刚公布的数据显示，中国的 CPI同比变化，已经徘徊在零附近。所以，如果机械教条的非要 CPI 持续在零以下，才承认通缩，那么日本一直没有通缩。

根据这些数据，可以大概率判断，中国信用大周期已经逆转，掉头向下，目前是通缩，资产负债表衰退。讳疾忌医，否认现实，堵嘴封口，这些都无助于危机的解决。杀死扁鹊也治不好病，只能拖成绝症。

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天问（有信用）

（www.yyshao.top）不少人受内媒宣传，觉得西方对其他国家怀有恶意，天天批判。其实这是一种误解。西方批判其他国家和地方没有？肯定有，对价值观不一致的地方，谁都会说上两句，但这并非是西方媒体有意为之，而是习惯使然。西方媒体的习惯是什么？是作为第四权监督扒粪。所以西方媒体基本上是批判性的，是杠精，你很难看到媒体说政府和官方制度好话，总是在挑毛病，总是说西方文明要完，而且主要是针对自家，因为民众主要还是关心内部事务和问题。奇怪的是，天天说自己要完的西方，一战二战冷战都熬赢了，而天天说自己伟大光正的代表人类命运要建立世界新秩序的德三、日本和苏联都灰飞烟灭了。

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自相矛盾，左右互搏｜贝乐斯

（www.yyshao.top）我看到一个说法：“高考不能改变命运，是中国加入 WTO 才让无数人改变了命运！”

确实，当一个国家的命运改变了，个人无论再怎么努力，也只是国家命运的渺小注脚，而不是自己命运的主角。高考只能决定你上哪个大学，但国家的命运能决定你终生努力的空间。大学只是开始，但所有的可能已经被国家的命运锁定了。

中国加入 WTO，实际上就做对了两件事：释放市场力量；走通了向美国出口商品，输出人力资源的国家商业模式。这一切，都离不开资本的力量，无论是外资，还是国内的民营资本。

现在，资本在中国被加上了罪恶的标签，一切问题，似乎都是资本造成的，唯独国家垄断资本，不算资本，是为人民谋福利的，唯有国有的，才是正义的。市场不再受到尊重，而是相信政府万能，渴望更多管制，纠正不存在的“市场失灵”，“资本作恶”。

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天问（泽连斯基）

（www.yyshao.top）乌克兰和泽连斯基大势已成，无可阻挡，哪怕美帝也得顺着他的心意行事。他不愿意跟俄罗斯谈判，不愿意签订放弃克里米亚的条约，美帝也不敢逼迫他。本来泽连斯基都准备放弃克里米亚，甚至名义上保持乌东，以此为条件跟俄罗斯谈判，想不到俄罗斯贪得无厌，想要整碗捧去，结果阴差阳错，成就了泽连斯基和乌克兰。

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民强则币强

（www.yyshao.top）所以，归根到底，民富则国强，民强则币强。如果中国居民的收入占GDP的百分比能达到印度的60%的水平，那就不得了。大量的消费需求，大量的进口，大量的逆差，中国变成甲方，要求对方使用人民币也是合理的要求。这条路，人民币国际化还有一丝可能。但是，可能吗？不要忘了，政府的主导思想是：“都发钱等于不发钱，不养懒人”，还是两千年前《商君书》那一套“民弱国彊，民彊国弱，故有道之国，务在弱民”的认知。两千年前的操作系统，怎么可能支撑起AI时代的经济运行，主导一种世界货币？

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2024沉思录25

（www.yyshao.top）与深圳相比，帝都的画面则更加尴尬。其中，最引发市场关注的就是大兴区的华润“西红门橡树湾”三期直接以特价房的名义降价出货。这次华润推出的特价房户型面积为109平米，单价已经下调至5.4万元、并且赠送25万元的车位抵扣券。

这个价格，与华润该项目之前的销售指导价（6.6万元）和网签备案价（6.4万元）相比，降价幅度已经超过了万元。由此也引发了该楼盘一大波业主的集体上门维权：“一期业主还没收房，就已经亏了上百万。”而在这背后，则是作为目前东方大国Top100房企中赚钱能力最强的华润置地的时代哀歌。

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天问（有意为之）

（www.yyshao.top）问：有人说东大和美帝有默契，对鹅放血要长放长有，所以鹅乌局势还会半死不活的拖很久，请问这个可能性大吗？

答：美帝只是不想让俄罗斯彻底崩盘，对于支持乌克兰在战场上击败俄罗斯是没有异议的，东大、欧盟、美帝三者对于俄罗斯的立场均有差异。

问：你一直说东大骑墙，最终会跳船，现在看来只是骑墙，并暗中挺俄，并没有跳船的想法。这次香会，15号瑞士会。之后想跳也不一定给机会了。

答：只要跳船，什么时候都不晚，东大毕竟没有像朝鲜伊朗一样援助武器，再说香会防长也承诺了不提供武器，对军民两用物品管控，在俄乌战争，还是达到了美国的底线，不满意的是欧盟。早跳比晚跳好，但没结盟也就还能跳船，不至于被拖下水。

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北京上海

（www.yyshao.top）北京的情况很不乐观。居民贷款增速虽然还有 4%多，但是，居民长期贷款已经下降到了 2022 年的水平，退回了两年前。居民长期贷款增速已经为零。年初至今，北京市居民贷款下降了 113 亿。这种居民贷款增量，房价不可能上涨。
北京上海，是中国房地产金字塔的塔尖。这两个地方的情况，可能已经是最坚挺的了。

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2024沉思录24

（www.yyshao.top）显然，为了能够续命，万科已经走上了和恒大当初卖总部大楼一样的剧情。这不仅意味着万科用旗下物业板块（万科物流发展有限公司）股质押而刚刚到账的100亿银团贷款远远不够，而且还意味着万科宣称的800亿现金流很可能是“空城计”。

实际上，早在2个月之前（3月29日）召开的2023年度业绩会上，万科总裁祝九胜就已经公开承认，公司账面上可动用的货币资金余额面临短期偿债压力。

根据万科的财报显示：2024年全年，万科到期的境内外公开债务、旗下供应链融资以及商业板块（印力集团）发行的CMBS（商业房地产抵押贷款支持证券）等债务本金合计约为322亿元。其中，在2024H1之前，万科需要兑付的美元债有2笔，合计本金规模约148亿元。

至于这对于万科和银河系第一大沫、以及东方大国的系统性危机来说究竟意味着什么，则又是一个量子叠加态的问题。

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天问（再聊普丁）

（www.yyshao.top）一些大旗党总觉得是三国，美、东大、俄罗斯，其实俄罗斯根本没有资格作为单独一极，他的GDP只跟意大利相当，完全衰落了，三大势力是美、欧、东方大国，从经济军事实力角度来考虑，俄罗斯不过是过河的卒子，在美欧压力下，东大跳船只是时间问题，越晚跳船，利益损失越大。
当断不断反受其乱，东大的决策不要总是落后于形势，反应迟钝。那样会拖累东大经济，更快进入危机。

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2024沉思录23

（www.yyshao.top）同时，美国CBP的数据还显示：在2023财年（2022年10月~2023年9月），美国边境巡逻人员遇到CN移民家庭共计6645次。到了2024财年H1（2023年10月~2024年4月），这个数字已经快速飙升至7081次。按照这个激增的速度，那么2024财年全年的数字将相当于2023财年的2.1倍、以及2022财年（1151次）的12.3倍。

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2024沉思录22

（www.yyshao.top）极其尴尬的是，东方大国这种利用电动车来实现“弯道超车”的新式大跃进运动，一大波在破产边缘疯狂挣扎的淘汰型车企，纷纷改头换面变成了“造车新势力”：力帆变成了理想的代工厂、江淮变成了蔚来的代工厂、海马变成了小马的代工厂、金康变成了华为的代工厂、长江变成了零跑的代工厂、北汽变成了极狐的代工厂，等等。
更加尴尬的是，这种充满了“弯道超车”specialcolor的新式大跃进运动，不但没有形成汽车制造业的技术升级，反而导致全球仅存三家盈利的电动车企变成了两家。

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天问（原地掉头）

（www.yyshao.top）俄乌战争之前，由于花剌子模信使问题导致信息茧房，还有一丝可能，俄乌战争之后，俄罗斯连乌克兰都拿不下 ，T军实力其实要比乌军强得多；加之二炮S密事件，一丝可能都不存在。真要打，会悄悄地进村，打枪的不要，像埃及对以色列突袭前，一片祥和，甚至故意跟苏联闹翻，把苏联专家赶回国麻痹以色列；所以说，咬人的不叫，叫的不咬人。大张旗鼓搞演习，不过是回应和交代，找个台阶下，就此而已。这些跟小民无关，不必过多考虑，我们只需要知道，大体会是和平环境、软着陆就行。什么是硬着陆？二战时德日就是硬着陆，现在的俄罗斯有几分硬着陆的迹象。

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天问（硬着陆）

（www.yyshao.top）可能哈梅内伊对莱西的支持害了莱西，目前看来，哈梅内伊没得选择，只能选择拉里贾尼家族接班了。如果哈梅内伊跟他的心腹家人不同意，估计会内斗加剧。

这个情景，其实跟东方大国WG末期很相似。

莫非强硬派教士集团内斗，最终导致温和改革派得利，出来一位伊朗总设计师改革开放？如果这样，伊朗还能延续不少时间，否则，估计就真的像莱西一样，硬着陆了。

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天问（新常态来临）

（www.yyshao.top）这种局面下，俄罗斯普丁来访，还是要援助，让渡一些利益（可能是开发远东之类）让东方大国继续支持，但在西方步步紧逼的制裁下，东方大国军民两用产品都不敢大张旗鼓给俄罗斯，贸易已经出现下降，估计支持还会继续支持，但会更低调避免让西方抓到把柄进行制裁。

最终还是会跳船的，如果俄乌战场出现重大变数，或者俄罗斯经济崩溃。

目前的还会继续首施两端，直到事不可为，但也不会提无上限之类了，分手需要时间。

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天问（人穷志短）

（www.yyshao.top）问：感觉最近各地的房地产新政很有意思，扭扭捏捏挤牙膏一样，明知道没啥效果依然出了，也许某一天上面松口了会突然再来一波大的政策？正如 22 年底某某政策一样。

答：没效果会继续出，来一波大的也有可能。地产很重要，能撑会撑。

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天问（人穷志短）

（www.yyshao.top）问：有人说昂撒资本和犹太资本之间出现割裂，导致美国有点思想分裂，怎
么看？

答：夸大了，民主国家有分歧、吵吵嚷嚷是常态，再说，犹太资本是英美的上层，
但也不像阴谋论说的那样掌控，其实更像一个股份公司，股东之一，没有谁能彻
底掌控，不要把集权国家的观念套用到民主国家，规则不一样，思路也不一样。

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2024沉思录19

（www.yyshao.top）在目前(自从**30**年前summer事件以来)最严重的外交危机导致引进国外技术越来越困难的情况下，2025规划主导的产业升级已然变成了在拉美化陷阱里疯狂挣扎、以及银河系第一大泡沫这个“双子星”问题又该何去何从呢?

肯·克西在《飞越疯人院》里说，你不得不通过嘲笑伤害过你的东西来让自己保持平衡，目的只是为了防止这个世界让你彻底变得疯狂。

楼下保安则说，当我看到CCTV里播出航天科工二院699厂特级技师用双手实现手指纳米级超精密研磨的报道后，似乎一切说不通的事情都瞬间有了答案。

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龙之信条

（www.yyshao.top）实际上，就在布林肯结束访问的3天前（4月25日），东方大国召开的WXB全国网络举报工作会议就提出了明确要求：“着力构建统得起来、落得下去的‘大举报’工作格局”。

陈YX在会上强调，要组织强大攻势，持续开展反间谍专项活动，深入实施“新反间谍法”，坚决“挖钉子，除内奸”；同时，“要打好反颠覆保卫战”，对外要筑起“维护政治安全的钢铁城”，抵御“颜色革命”，对内则要铲除“影响政治安全的土壤”，守好网路、大专院校等意识形态阵地。

似乎，月光宝盒又一次让时光倒流回到了70年前的新文艺复兴运动：不仅要求“揭发身边的阶级敌人”，还要求做到“六亲不认”、“大义灭亲”，鼓励人人揭发、一家人互相揭发。

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关于A股、港股、中概股的套路！

（www.yyshao.top）金融市场上的每一次大涨或大跌，都会引来无数人的后悔－－后悔错过了机会！

这几天A股、港股、中概股的上涨行情，又一次引发了很多人的热情和关注。

关于这一轮上涨，笔者也专门聊过了，这是上面干预拉抬的结果。可很多人并不这么看，坚信是“其他原因”导致了这一轮上涨！

具体是什么原因呢？

根据抖音大V、神棍的说法，是美国针对亚裔族群的法案导致了资金的“避险”回流！哈哈哈！ 投资者普遍健忘，不了解A股、港股、中概股的诱骗套路，导致一再上当受骗！

到底是什么样的诱骗套路呢？

其实很简单: 突然爆拉→持续下跌→突然爆拉→持续下跌.... 如此循环往复！这是最适合我国股民的诱骗玩儿法，百试不爽！

实际上，最近两年A股、港股、中概股的行情走势，就是一直在玩儿这种套路。每一次短债爆拉诱多，都能吸引大批狂热股民跟风入场，然后便持续下跌、割韭菜，直到下一次突然爆拉诱多..... 当然，在这样的诱骗套路中，那些坚定持有的“价值投资者”是占不到便宜的，因为A股、港股、中概股并没有长期上涨，反而是下跌的，远不及美股！如果大家被这几天的拉涨冲昏了头脑，不妨回看一下这多次重复的套路！

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2024沉思录18

（www.yyshao.top）楼下保安则说，今天中午在蜜雪冰城等鲜芋奶茶时，听到两个学生模样的00后在讨论《资本论》，其中一个还当场背诵了一段原文：当权力失去20%监督时，它就会蠢蠢欲动；当权力失去40%监督时，它就会破门而出；当权力失去60%监督时，它就会铤而走险；当权力失去80%监督时，它就敢去践踏一切法律；当权力失去100%监督时，它就不怕上断头。

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天问（赢不了）

（www.yyshao.top）再聊聊美国众议院为何在拖延半年之后，突然加速通过援乌克兰法案吧。

关键还是舆论和民意的压力，反馈到共和党建制派身上。由于川普在共和党内被极右翼裹挟，打压建制派，导致大量的建制派议员辞职抗议，最为知名的，就是众议院 Z 国委员会竹席，对华超强硬的威斯康星州众议员迈克.加拉格尔辞职。

他之前提出了生物法案和要求剥离 TITOK，在访问英国时候做了一个比喻：如果你持续喂鳄鱼，总有一天鳄鱼会来吃你，大致跟大国成语养虎为患意思类似吧。

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2024沉思录17

（www.yyshao.top）4月19日，美国众议院以316票对94票的投票结果通过了一项价值950亿美元的法案（该法案计划向乌克兰、以色列、印太地区提供高达950亿美元的援助）。

对此，美国众议院议长MikeJohnson表示，普京可能会继续向欧洲进军，并转向巴尔干半岛，“我认为他可能会与波兰或我们的北约盟友对峙”。同时，他还直白的指出，“根据我们收到的简报，我相信someone、普京和伊朗真的是邪恶轴心，我认为他们在这方面是步调一致的。”

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天问（援乌）

（www.yyshao.top）俄罗斯必败无疑，现在就是时间问题。俄罗斯的实力不能跟苏联相比，如果不是大国支撑，早就败了，但也不可能像苏联一样撑八九年，乐观点估计，F-16到位，美国2024大选尘埃落定，估计俄罗斯就该战败了。

这次俄罗斯一败，估计跟上次克里米亚战争一样，沙皇谢罪。

俄罗斯有二次解体的可能，再无精力对付乌克兰等斯拉夫兄弟，而是专注于内部的少数民族矛盾。俄罗斯如果能够转型，很多热点问题都会消失，世界和平将会迈进一大步。

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2024沉思录16

（www.yyshao.top）目前，东方大国居民消费占GDP的比例仅为38.2%,远低于美国(68.1%)、越南(56%)、欧盟(52.2%)。对此，国际市场和经济学界普遍认为，如果CN居民消费占GDP的比例能从38.2%提高到50%~60%的国际水准，那么CN的内需消费市场就足以化解产能过剩问题。

由此，这个终极“天问”的答案也不言自明：收入分配问题。

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大梦初醒

（www.yyshao.top）房地产没法出口，当初库存高企，实际上就是产能过剩，但是政府不信邪，非要涨价去库存，为了掩盖一个错误，却犯下了另一个更大的错误，最终铸成大错。能够出口的行业，产能过剩可以出口解决，可以怪美帝阻止进口，贸易壁垒，那无法出口的房地产行业，巨大的产能过剩，资本错配，又怪谁呢？归根结底，还不是政府干预，造成了严重的资本错配，让天量产能过剩。

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张三李四访谈录【十一】

（www.yyshao.top）虽然世界上的多数国家名义上都是宪政国家，但真正民主宪政的国家占全世界最多不到三分之一。为什么有些实行选举的国家，时常发生政变，而英国和美国从未发生军事政变呢？社会共识起到了关键作用。

即使特朗普试图煽动军队发生政变，军队也不会听从。违反社会共识会导致鲁迅所说的“千夫所指”。

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天问

（www.yyshao.top）大国和美国关系也是如此，短期内，大国的世界工厂地位还难以替代，部分脱钩后，西方的通胀都飞涨，而大国也离不开西方的市场。所以，耶伦访华，求同存异，还没到伊朗俄罗斯的程度，还是可以合作的。美国和西方不爽大国在背后支持俄伊朗，但目前的主要目标是俄罗斯，暂时不会跟大国全面翻脸。大国在这一点上感觉其实没错，俄罗斯倒下了，伊朗倒下了，就轮到大国，所以要支撑他们。

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次贷惊雷！

（www.yyshao.top）2021 年房价见顶以来，中国居民的经营贷增长一直保持在高位。超过一年的长期经营贷增速在 20%左右，一年以内的短期经营贷增速也在 15%左右，远远超过一般的消费贷款的个位数百分比增长。目前中国居民经营贷总额已经超过 23 万亿人民币。居民经营贷增速极快，并不是居民忙着做生意，而是经营贷利息远低于房地产按揭贷款，很多人用房地产抵押，借了经营贷替换按揭贷款。

但是，银行也不是傻子，不会凭空信用贷款给居民，一定要有房地产或其他资产抵押，才可能发放利息极低的经营贷给居民，否则很容易人财两空。另外，如果抵押物价值下跌，银行的风险也会增加，如果抵押物远远低于贷款额，得不偿失，则借款人很有可能放弃抵押物，一走了之，银行即使法拍也卖不掉。这跟美国次贷危机的原理一样。

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保险的刚性兑付也要被打破了！

（www.yyshao.top）金融市场的制度设计，一直都是最大的财富分配工具。广大投资者普遍关心市场的行情波动、猜涨猜跌，却极少有人会去研究市场的制度设计、游戏规则，也普遍没有耐心去琢磨基础逻辑。笔者平时与大量投资者有过各种沟通交流，对上述情况感触颇深。如果金融市场的制度设计有问题、游戏规则漏洞百出、或存在严重的不公平，那么这样的金融市场就是垃圾市场，无论外表打扮得多么迷人！我国的 A 股，恰恰就是这样的垃圾市场！

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张三李四访谈录【十】

（www.yyshao.top）在北伐战争期间，苏联红军的将军策划和指挥了整个战争，北伐军中的军师级以上都由苏联军官担任。国民党自己没有这个能力。这使得战略和战术的执行非常顺利，北伐军轻易地击败了各地的军阀势力。

然而，苏联的意图并不是要国民党最终夺取政权，而是利用国民党来削弱中国的旧有势力，为共产党崛起创造条件。

北伐战争取得了巨大的成功，但苏联也试图在北京发动暴动。然而，这个计划被西方国家截获了。根据辛丑条约的规定，外国使馆在北京需要得到清政府的许可才能进入特定地区。当西方国家得知苏联要在北京发动政变时，他们要求张作霖政府立即封锁苏联大使馆并进行搜查。

张作霖政府遵循了这个要求，搜查了苏联大使馆，搜出了李大钊等中共和苏工的人员，并发现了大量的武器、炸药以及有关暴动和颠覆国民党的文件。这个事件发生在四月初，随后蒋介石发动了四一二政变。

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张三李四访谈录【九】

（www.yyshao.top）中国人最初熟悉的是宪政，对于布尔什维克几乎一无所知，直到1920年才开始有少数人了解。GC国际并未将中国视为重点，但为何GC主义在中国却取得了成功？这些问题需要解释，这不是偶然的。

如果这一切都是偶然的。为什么中国没有偶然地变成民主国家？为什么德国没有偶然地变成GC主义国家呢？尽管在这里付出了巨大的努力，为什么事情还是没有偶然发生呢？这些问题的答案并不是偶然的。

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QE救不了房地产

（www.yyshao.top）中国式 QE，无论采取什么方式，都不会流入老百姓的手中，增加居民的收入。这一点是非常确定的，如果对此还有幻想，那只能说明不了解中国。如果居民的收入无法靠QE 增加，居民根本不可能持续加杠杆，即使想买房，也是有心无力。所以，房价根本不会上涨。

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天问（新质生产力）

（www.yyshao.top）问：hk23条对hk的坏影响很大，为什么还是一定要搞答：不搞23条，HK不是自己的；再繁荣发达，与尔无关，对他们而言又有什么用呢？

问：现在从zz转经济，刚鸡拳，不可能放权吧？那搞经济无非拖得时间长点？
答：是的，最终还是为ZZ服务，祖宗根本之法是不可变的，大权是不会放的，只是经济太差了，所以要收一收，小粉红要挨踢了。

问：教员被迫隐居西湖，是因为他发起大跃进等，让他失去威望吧？
答：是的，七千人大会被刘和薄等人被逼做检讨，退二线。

问：先生，您说凛冬的暖日，意思应该是目前的举措只是暖一阵子，凛冬存在的事实没有被改变吧？
答：凛冬之所来，是制度性的，根本性的，无法改变。暖阳，是指之前一些极端的不顾实际情形的政策会改变一些，例如教培业不再一刀切了，对外资释放善意之类，但这些只是政策，今天可以改过去，明天也可以改回来，没有稳定预期，还是人治和权力至上。

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（www.yyshao.top）人如果没有更高的追求，如果没有信仰，最终一定会走上崇拜信仰个人，尤其是自己，从而失去谦卑，只看到镜中的自己，而忽视整个世界。

这就是中国灾难的来源，没有信仰，不信神，只信人。信什么人呢？有权，有钱的人，最后就是个人崇拜，偶像崇拜，崇拜政府，崇拜伟人，崇拜皇帝，崇拜一切有权有势的力量，哪怕是邪恶的力量。几千年了，中国一直没有走出这个圈，无限循环，内卷自卷。

所以，目前观察到的一些社会现象，社会达尔文主义，崇拜金钱权力，道德沦丧，非理性，根源都在于中国缺乏精神内核，跳不出肉身物欲，除了吃喝拉撒操，钱钱钱，没有别的追求。这实际上是人类文明发展的精神层面处于原始状态的标志。

所以，王朝周期律，盛极而衰，社会始终困在肉身物欲的精神状态，无限循环，无法走出。

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天问（2000亿）

（www.yyshao.top）根源还是在于Z左经右，所以呈现一种分裂状态，一方面招商引资鼓励投资，一方面抓间谍卡脖子不放松。都是为了利益和垄断权力，Z左经左，经济会全面崩溃，是死路不会选；Z右经右，虽然有利于民众，但他们会失去特权。

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2024沉思录13

（www.yyshao.top）实际上，在东方大国房地产债务危机愈演愈烈的情况下，目前已有约40家上市房企出现了延期发布年报的反常情况。与之相对应的，则是东方大国Top银行的压力山大。
3月27日，交通银行也发布了最新的年报：截至2023年底，该行的房地产不良贷款率从2022年同期的2.8%快速攀升至4.99%。虽然逾期抵押贷款余额有所下降，但不良贷款的指标“关注类贷款”却飙升了23%，至98.8亿元。对此，交行副总裁殷久勇表示，“今年控制资产质量的压力依然非常巨大。”
同时，东方大国银行“一哥”工行的住房抵押贷款的不良贷款也增加了9.6%，至278亿元。目前，在工行的贷款业务中，房地产的不良贷款率依然高居各产业之首。
如果考虑到利差收窄的致命影响，那么东方大国银行目前面临的问题就不是“利润微乎其微”这么简单的问题了。

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红色中国简史-一寸山河一寸血

（www.yyshao.top）西安事变对蒋介石的心态确实带来了巨大的冲击，在西安事变之前蒋介石并没有身为大国领袖的自觉，他严格遵循军阀割据的游戏规则，几乎从不插手地方上的治理事务也不要求各地的军阀向中央缴税。即便红军长征时期中央军跟着红军在西南各省东游西打，打完之后中央军也就直接撤走了，蒋介石并没有因此就抢夺地方军阀的权利，不享受地方上的权利当然也不用承担地方上的义务更不用承担守土有责的义务……

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天问（反噬）

（www.yyshao.top）拳民的头被用来向洋大人赔罪，小将们为首被当作三种人清理，其他的送到乡下清理地球去了，兔死狗烹，下场都不好。

为何说不会走极端化道路？虽然是回潮，但历史的记忆还在，至少知识分子还是心有余悸，很多人不言，但心里面对极端思潮还是反感的，几个吃爱国饭的跳梁小丑都是边缘人物，没有知识界大佬出来站台，张维为算不上啥大拿，金灿荣孔和尚更不用提。更重要的是，当初庚子事件是慈禧和光绪争权，想要废光绪；WG是教员和刘争斗，教员已经被刘逼得退二线，到西湖隐居（跟笑傲江湖情节很像，金庸就是在影射），只是手握军权令对手顾忌才最后借助WG绝地翻盘。

而今上层已经一统，不存在这样情形，也不需要借助这些极左或者极右翼来清理对手，最多是借助他们来吓阻吓公知搞“全盘西化”而已。

HK23条都已经通过，小粉红对于上层来说已经没有啥利用价值，就像尿壶，到了该藏到床底下去的时候了。

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上海保卫战

（www.yyshao.top）限购的初衷是为了控制房价增长。但14年来，上海新房的套均价格从260万“仅仅”涨到了759万。这还是在上海土地供应从中心转向郊区的背景下。

限购是让更多人有房子住。但现在却有一个更坏的消息，没有“更多人”了。

根据上海卫健委2022年的数据，上海的整体生育率为0.7，房价越高的地方，生育率越低，房价最高的黄浦区，生育率更是低至0.48：

低过香港和韩国，几乎是全宇宙最低了。

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天问（真正的威胁）

（www.yyshao.top）俄罗斯、大国与西方的争斗，都是世俗文明的内斗，极端组织也是靠着内斗成长起来，像伊朗伊斯兰革命、基地组织壮大都是因为美苏冷战的缘故得以成功和壮大。

真正的最大威胁是绿潮，在绿潮面前世俗之间的争斗看上去声势浩大，其实不过是茶杯里的风暴，癣疥之疾。像俄罗斯总是威胁说要扔煤气罐，但作为一个理性的人其实不会。而宗教极端分子如果有那是真做得出，因为他的理念和价值观跟世俗文明体系格格不入，像哈马斯对于其10月7日恐怖袭击的所作所为，从经书和中世纪价值观的角度来评价，完全是鸡同鸭讲。

世俗文明之间的争斗，无论谁胜谁负，都还能共存，而绿潮所至之处，其他所有的文明荡然无存，就像塔利班第一次当政时期，数千年文明遗迹巴米扬大佛被其毁于一旦，这还是“相对温和”的YSL组织，如果是“ISIS”真的实现理想建国，会发生什么无法想象。

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天水麻辣烫，一种很新的政绩工程

（www.yyshao.top）互联网已经取代了土地财政，成为新一代政绩工程的角斗场。

甘肃天水的一夜走红，处处都透着诡异。有伏羲庙，有大地湾，有麦积山石窟，但左选右选，为什么偏偏选中个麻辣烫？又是哪国哪城的市民，好好的班放着不上，扎堆挑工作日跑去大西北吃麻辣烫？

除了刻意为之的营销，我们想不出任何旁的合理答案。

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大江｜内债不是债

（www.yyshao.top）问：人民币数字化，是不是可以无限印钞，想摁几个0就摁几个，而不怕挤兑（限制每天的金额）

答：是的，所以有人说内债不是债，但通胀会飞起来。

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贝乐斯｜保险不保险

保险不保险，谁还买保险！

（www.yyshao.top）《保险法》修改，可以对保险合同“合理变更”。这个主要针对的是被接管的保险公司，或者转让的保险业务。这个属于预防性修法，说明有重量级的保险公司即将发生重大风险被接管，或者综合性金融集团被迫转让卖掉保险业务，由其他人接管。法律的制定和修改，从来不是随便的，而是未雨绸缪。现在保险公司腹背受敌，资产端坏账爆发，深受房地产牵连；负债端刚性兑付高息支付，难以维系，无法继续履行合同，最终只能通过破产接管，改变合同，逃脱债务。这个是属于利用法律，更改义务，配合逃债。

由于房地产泡沫破裂，中国式次贷危机正在进行，保险公司已经处于危险之中。现在连保险公司都不保险了，自身难保，你买保险干嘛呢？

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中等收入陷阱

（www.yyshao.top）很多人以为“中等收入陷阱”讲的是落后国家的科技发展受阻，无法产业升级。

并不是这样的。

所谓“中等收入陷阱”，实际上就是“政治改革失败”。

因为技术进步需要大规模地改变社会资源分配。

一个地方要建立计算机芯片研发生产线，那和建立牛仔裤生产线需要的社会资源绝不可同日而语，政府必须做的工作也天差地别。

这也就意味着，技术进步需要大规模地改变社会权力分配。官僚集团必须把大量的财政决策权和人事任命权交给技术专家。

那么问题来了：在过去的中低收入阶段，上一轮权力斗争产生的官僚集团已经退变成了既得利益者，吃人口红利吃得沟满壕平脑满肠肥。现在， 技术专家在财政和人事上的任何改动，都是切割他们的“自留地”。

所以此时此刻，官僚中的既得利益者们，究竟能有多大的意愿，为了民族的未来，为了苍生的福祉，把已经咽下肚里的肥肉吐出来？

答案是非常明确的：没有意愿。

不仅如此，面对共同的敌人，官僚中的既得利益者们会缔结成强大的权力联盟，堵死技术专家的政治活动空间，避免宝贵的社会资源白白流进 “科技研发”这个无底洞。

哪怕是被学术骗子骗走几个亿，只要这个骗子还是自己人，那这也是肉烂在锅里，不算亏；但要是真的给研究生发了工资，给教授买了器材，给大学修了设施，那就真是打了水漂喂了狗了。

对此，一个最极端的例子是，为什么世界各地的黑社会无论占了多大的地盘，都只会做黄赌毒的脏勾当，不肯自己建个工厂正正经经谋生呢？

因为建工厂需要很多钱、很多人，而且这些钱和人，都必须交给技术专家来支配，黑社会的头子又怎么可能交出这些要命的大权？

所以翻遍了史书，你会发现，那些已经跳出中等收入的国家，无不在当时经历过一场血雨腥风。

然而在他们跳出来的那个时代，连电灯都还没有发明，产业升级触动的资源，实在有限得很。

而今日的产业升级，与一切社会利益的关联，又该是何等的图景？

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奶包的大叔｜2024沉思录12

（www.yyshao.top）作为东方大国本土第一大民营金融集团、超大型资产管理公司，中植集团旗下控股10家上市公司，控股或参股6家持牌金融机构，控股或参股5家资产管理公司，控股或参股4家财富管理公司（恒天、新湖、大唐、高晟）。2023H1，在东方大国的房地产债务危机冲击下，中植集团突然发布公开信认集团已经严重资不抵债：“按照中介机构模拟合并口径测算，集团总资产帐面金额约人民币2000亿元，但剔除保证金后，相关负债本息规模约4200亿至4600亿元，集团有重大持续经营风险。”

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大江｜天问（俄罗斯大选）

（www.yyshao.top）一位俄罗斯妇人说得很好，有的人是牺牲自己拯救国家；一些人是牺牲国家拯救自己。后一句话说的是普丁，其实打乌克兰是昏招，已经陷入泥潭，拖得越久，对俄罗斯伤害越大，拖下去，俄罗斯很有可能二次解体。乌克兰战争，已经使得俄罗斯丧失对中亚和高加索地区影响力，对芬兰瑞典中立国的威慑，经济上和军事人力上的损失更不用说了。就说一点，之前俄罗斯军火出口每年上百亿美元，现在降到零，一件都卖不出。而且西方的制裁在步步收紧，现在印度已经不敢买俄罗斯的石油了，天然气价格更不用说，俄罗斯说欧洲冬天会冻死，结果由于大量投资涌入，天然气价格暴涨一段后处于历史低位。这说明现代社会不存在短缺，生产过剩是常态，无论是粮食还是石油，只要有需求，价格高，作为信号，什么都能给你干到低价。

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老蛮｜细说河南

（www.yyshao.top）人是社会性动物，文化和道德都是后天在社会生活中养成的。因此，文化理所当然的具有地域性：一个地方的人聚集在一起，当然有他们独特的社会交往方式，并因此形成地域文化。 像河南这样的地方，帝国时期只要不发生大规模战乱，就是北方的粮仓，国家的政治文化中枢也一定放在在河南这样的粮仓附近，衣食无忧并且饱受文风熏陶，中原衣冠当然领秀全国。 然而民国之后，时过境迁，中原大地饱经摧残。中原大战，黄河决口，河南饥荒，日军扫荡，中原大地，十室九空。曾经灿烂的中原文明，自此演变成了丛林社会。残存的中原居民，以生存为第一目标：只要是为了生存，只要可以挣钱，那么可以完全没有道德底线，坑蒙拐骗，无所不用其极，这是正义的，是河南这块多灾多难的土地所鼓励的。 更致命的是，红色中国建政之后，北京雄踞一方，对周边地区表现出的是酷烈的吸血性，而不再具有经济和文化的溢出效应。河南不能再接受京城的文化滋润，反过来，它只学到了北京的冷酷与自私。 这样一来，河南就彻底沦为全国各地的文化洼地。这种热衷于坑蒙拐骗的丛林地域文化，反过来又会影响经济发展，驱赶商业文明。

所以，河南就进入了惨烈的文化—经济的死亡螺旋。

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大江｜天问（Tiktok被禁）

（www.yyshao.top）TIKTOK的弹窗加速了这一进程，当然，国内小粉红对此一片叫好。TIKTOK接连两次弹窗，3月11的表述相对缓和些，11日，TikTok再一次向用户推送了弹出通知，提示用户致电所在选区的国会议员，通知中对法案影响的表述从上周的“剥夺1.7亿美国人宪法规定的言论自由权”变成了“剥夺你们和数百万美国人热爱的社区”。也不知是那个大聪明做的决策，这不是给美国提案的议员瞌睡送枕头吗？总是用些这类根本不懂西方国情的人作出的决策，可能是不愿意听真话不讲实事求是造成的后果吧。

外宣内宣化，墙内有效的，墙外可能适得其反。

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大江｜天问（经济2.0）

（www.yyshao.top）很多人说要聊下ZF工作报告，看了下没啥好说了，没有什么突破，不像78年的三种全会，放开管制，以经济建设为中心，可谓是原地掉头。预计在农村宅基地上放开，都没啥大动作，估计是经济下行还不觉得痛吧，只是在小地方修修补补，例如方便下外国人在华支付等。

这完全是自己制造的问题，最初老外在内地支付根本不成文问题，因为之前发的卡都是银联和visa通用的，后来银联为了抢VISA的生意，把VISA通道停掉了，老外一般用信用卡，所以很不方便，国外的社交软件也进不来，谷歌套装也不能用，只能另外装一套，而且都要手机卡号，实名，老外比较注重隐私，注册通常用邮箱。

国内外分割对经济发展影响很大，之前至少是朝着融合的方向走，而今却是朝脱钩的方向走，所以外资大量撤离。原因嘛，之前分析过，在大国，也不仅仅是大国大多数国家，都是权力掌控一些，就像中世纪，科学是神学的婢女，为神学服务，不能脱离掌控。资本的发展不能脱离权力的掌控，继续发展下去会威胁权力，所以踩下刹车。经济不发展一穷二白，老爷们也不喜欢；但发展快了，进入发达国家没法寻租，没法靠权力来攫取最大的蛋糕，他们也不愿意。当初嘉庆皇帝不允许开矿办厂，也是意识到工商业发展下去会威胁皇权，所以宁可不要工业化现代化。

大国1.0版本也是类似，割资本主义尾巴，宁要社会主义的草，不要资本主义的苗，结果一穷二白，老爷也跟着吃苦。所以2.0版，改革开放其实就是放开管制，放水养鱼，根本目的依然是维护权力，经济的发展不能威胁权力。这就是为何HK会成为金融遗址的原因，也是大江说的，一以贯之，其实从78年到现在并没本质区别的原因。特色市场经济，其实就是陈YUN说的鸟笼经济，放水养鱼还是为了吃鱼，猪养肥了就是为了宰杀，本质上一切都是权力的附庸和奴隶，不愿意前进，渐行渐远，经济自然会步入凛冬，而为了过冬则会加强管制，杀猪，这样形成恶性循环。

大国经济的发展，不过是是简单的四个字，放松管制、权力下放，经济自然活跃起来。而今走在加强管制，做大做强国企的老路上，经济能够好起来才是奇迹。什么时候会转型？可能要大的危机来临，经济无法忍受才会掉头吧。就像疫情，突然放开，原地掉头，头不撞南墙不知道痛不会回头。现在就像球场上的垃圾时间，都在等转折点到来，只能看戏，没有啥好分析的，路径已经锁定。

不谈经济，说说ZZ上一些变化吧。

首先就是人大会期间，总理不再开招待会，GWY组织法修改，其实都指向一点，加强集权，D政合一，弱化ZF，加强D，D管一切。大国D政关系经过了几轮轮回，从收权到放权，总之，D政分开则是权力下放，经济活跃之时；而集中则是收权，经济受到管制和束缚之时。在前三十年，不仅仅是D领导一切，甚至是革命委会，没有ZF一说。到总设计师上台，才开始搞D政分开，地方上自主权力加大，以前是全国一盘棋，没啥自主性，地方有自主权，财政分灶吃饭，各地才有发展经济的积极性，八仙过海各显神通，经济才发展和活跃起来，这也是一种正向激励。

其实改变从08年世界金融危机国进民退就开始了，老朱改革下岗数千万国企工人之后，国企又开始卷土重来，这次是在土地和资源等行业垄断，国企再一次占比超过了民企。虽然看上去国企是盈利的，但靠的是补贴垄断和不公平的市场地位，从效率的角度而言，国企无法跟民企相比。就业的角度，一半多的国企只容纳8%的就业人员，而45%的民企容纳了80%的就业人员。

计划经济1.0走不通，2.0同样也走不通，城投公司负债累累就是实证。老马也早就说过，垄断国家资本主义必然走向战争和灭亡。靠大国企出海抢夺产业链也必然会受到国外的抵制，这条路德三和日本都走过了。

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老蛮｜红色中国简史

（www.yyshao.top）好吧，事情发展到这样的程度也就没有悬念了，到 1934 年 10 月份国军的堡垒线已经吃掉了中央苏区一大半的面积，红军完全没有了机动空间，中共也并没有丧失理智到发起自杀式冲锋的地步，他们在漫长的争论之后终于决定撤出江西苏区，开始长征...

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奶包的大叔｜缉魂2024

（www.yyshao.top）12年前（2012年），在其任内的最后一次总鲤记者会上，温家宝突然罕见针对政治改革问题进行了长时间的脱稿演讲：“现在改革到了攻坚阶段，没有政治体制改革的成功，经济体制改革不可能进行到底，已经取得的改革和建设成果还有可能得而复失，社会上新产生的问题也不能从根本上得到解决，新文艺复兴这样的历史悲剧还有可能重新发生。”

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奶包的大叔｜2024沉思录11

（www.yyshao.top）3 月 11 日，深圳国企华南城（深圳市政府旗下的特区建发集团为华南城的单一最大股东）发布公告称，由于强制赎回款项未能如期支付，截至 2024 年 2 月 29 日，公司借款总额中本金总额 253.29 亿港元已违约或交叉违约。该票据的强制赎回款项和利息支付分别在 2024 年 2 月 9 日和 2024 年 2 月 12 日到期，涉及金额分别为 1167.19 万美元和 1299.78 万美元。目前，华南城还有 5 只未偿还的存量美元债，余额为 13.046 亿美元。其中 4 只债券到期日期分别为 2024 年 4 月、6 月、10 月，而且这 4 只债券中已经有一只余额为 2.025亿美元的债券已显示为违约状态。

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大江｜黑莉退选，川普稳了？

（www.yyshao.top）……就像俗语说的，如果你不坐在餐桌前，你就会出现在菜单上。在一战后美国重返孤立主义，结果付出了巨大的代价，之后的冷战也是如此。川普和共和党极右翼退出联合国教科文组织、退出气候条约、退出北约重返孤立主义的思路是行不通的。美国不能在阿富汗这类鸡肋一般的不毛之地虚耗国力，但也不可能回到十九二十世纪，像慕尼黑由大国密谋来决定小国命运，将进步运动的成果全盘抛弃。

白左的ZZ正确固然有些过头，但进步运动的成果是人类文明的进步，不能否定，不能在泼脏水时把孩子泼出去，民主党极左翼和共和党极右翼均不可取，两党能否在2024年选战中获胜，一是看如何整合全党，二是看如何争取中间选民的认同。

总之，数人头而非砍人头，是文明的进步。

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贝乐斯｜通缩之谜

（www.yyshao.top）现在中国经济一个最大的未解之谜，就是为什么 M2 一年增加了 26 万亿，却出现了通缩？许多人断言，中国经济极为复杂，无法套用西方经济学解释。当然，通缩，资产负债表衰退也是“西方”的，中国也不会承认。

如果画一张整个社会的资产负债表，房地产曾经最高达到 400-500 万亿人民币，现在可能下跌的幅度在 10-20%左右，有 40 万到 100 万亿的资产价值被毁灭了。资产从来不是孤立存在的，一定是某人的资产，有股权或债权支持。资产下跌，损失的要么是股权，要么是债权，首先可能是股权。这么多权益被毁灭了，怎么可能不通缩？资产负债表衰退！

虽然 M2 一年增加了 26 万亿，社融一年增加了 36 万亿，但是与资产/权益被摧毁的40-100 万亿相比，仍然无法抵消资产泡沫破裂带来的信用收缩。这就是中国通缩的根源之一。实际上，整个社会发生了资产负债表被动缩表，资产价值下跌，权益受损，虽然宽松放水，推高 M2，但仍然无法抵消收缩，造成经济萧条，物价和资产通缩。这本身就是西方经济学中经典的资产负债表衰退。中国特殊的地方在于，由于脱钩断链，大量产能空置，变成了资本错配，进一步加剧了通缩螺旋。承认问题，是解决问题的第一步，也是重要一步。现在，中国否认通缩，不承认资产负债表衰退，更鄙视西方经济学，不可能面对问题，承认问题，因此解决问题也遥遥无期，只能拖着。其实，真正的谜团不是通缩，而是为什么有的人顽固不化，不承认现实呢？

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奶包的大叔｜2024沉思录10

（www.yyshao.top）根据中指院最新发布的数据显示，1-2月，东方大国Top100房企的销售总额为4762.4亿元，同比下降51.6%。尤其是2月份，Top100房企仅实现销售操盘金额1858.6亿元，环比下降20.9%，同比下降60%，创下了单月业绩规模的新低纪录。

3月5日，融创发布了最新的业绩告：今年1-2月，司累计实现合同销售金额约64.9亿元，同比减少64.12%。2月单月，司实现合同销售金额约27.3亿元，同比减少74.86%。

按照这个趋势，融创可能很快就会成为恒大、碧桂园之后第三家收到破产清盘申请的Top10房企。尤其是在德国人已经对世茂集团“刀”的情况下。

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贝乐斯｜赢家的诅咒

（www.yyshao.top）急功近利，不择手段，只想着赢，最终一定会越过道德底线，无所不用其极。中国人没有信仰，不相信更高的力量，也不相信有来世，只相信今生的利益最大化，这让道德底线越来越低，最终消失。从博弈论来看，就是博弈的期限越来越短，单次博弈，一锤子买卖，坑了人就跑。人类从蛮荒时代走来，发展出道德，约束人性，规范行为，短期限制，长期最优。不相信道德，不愿被任何道德约束的社会，自古有之，也早已堕落毁灭。不需要外力，自己内部的自相残杀，互害互伤，就足以让整个社会毁灭，陷入混乱。

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大江｜两会报告

（www.yyshao.top）政府工作报告中有新意的，一是赤字提高到3%，二是发行超长期国债，这个不必多说了，就是放水印钱，避免债务暴雷；第二就是扩大开放，全面取消制造业领域外资准入限制措施，放宽电信、医疗等服务业市场准入。提升外籍人员来华工作、学习、旅游便利度。但外资退出，并不是开放不够，而是担忧安全性问题，不提以经济建设为中心，老是抓间谍，再取消人家也怕来；一些具体的措施例如提升便利度有一定作用，但这些不是根本性的，只是细枝末节。此外就是发放一些福利，例如医保补贴人均提40元，养老提20元（主要针对农村），过去新皇登基都要大赦天下，总要发几个红包。关键性的，农村宅基地改革等没有新突破，经济上也没提以经济建设为中心，平平淡淡吧。

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老蛮｜苛税猛于虎

（www.yyshao.top）所以，说到这里我已经可以给出结论了：2023年中国人的宏观税负水平是46%，大幅超过欧美国家，并且在承担这种最为酷烈的税负之后，广大的中国人并没有享受到什么福利，我之前文章《填不满的社保巨坑》里计算过中国人的养老福利，2080万的行政事业单位离退休干部每个月的养老金有7000块钱，但是城镇的普通老百姓退休每个月只有2500块钱，至于农村户籍的老人，每个月的养老金更是只有200块钱。对，你们没看错，就是两百块钱！这意味着广大的中国人承受了全世界最酷烈的税负，但是最终的财富成果全都被政府摘走了。在中国的游戏规则里所有的社会财富默认全都是由政府官员创造的，广大的老百姓没有创造任何价值，因此只有资格交税，交更多的税，将五成的财富都交出去，并且也不配享受任何福利。

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大江｜天问（倒下的大鹅）

（www.yyshao.top）毛子不动手还好，还是世界第二军事强国，一动手就现了原形，有几分类似黔之驴，只是外强中干而已。

虽然乌克兰由于援助没上来，炮弹不足，前线丢了几个小镇，但西方先进武器上来了，一个月干掉10多架俄罗斯先进战机，按照这个速度，到年底俄罗斯空天军就归零了。丧失制空权等到F-16上来，应该到今年年底明年初，乌克兰将掌握战场主动权，虽然毛子血厚抗揍能熬，但是在技术的代差面前，也撑不了多久。关键是西方军援先进武器的速度，这场战争其实从守下基辅开始就没有悬念，只是时间问题和俄罗斯如何退场问题。西方援助先进武器都像挤牙膏一般，在控制乌克兰取得优势的速度，慢慢把毛子血放干，西方也不想俄罗斯迅速崩溃，秩序全面失衡出现混乱，而是以一种平稳的方式过渡。

俄罗斯被击败，是一个大事件，可以震慑像伊朗朝鲜之类的国家，战后秩序得以维系。

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许成钢｜为什么要改革？

（www.yyshao.top）为什么产业革命发生在英国，而不别的地方？最基本的一个事实就是在产业革命之前，英国已经开始保护私有产权，它的司法是独立的，合同是能执行的，企业家创造的东西归企业家所有。体制改革在前，经济发展在后，国内对此很多误解，甚至有些人有意识地把历史的过程说反了，为了对不进行体制改革的做法辩护，幻想不用动体制，能把经济发展好。这实际上是做不到的。凡是没有司法独立的国家，它的经济最终是发展不起来的。中国的经济改革和经济发展碰到的核心问题正是这些体制问题，试图绕过体制改革，其他的改革措施都是较次要的问题，或者是权宜之计。

当没有司法独立的时候，大家都得想办法去巴结当官的，去巴结政府，民营企业的发展就碰到巨大困难，这已经严重影响到中国经济发展，成为中国经济发展的巨大绊脚石，所以必须有司法独立，这是中国体制改革的最基本问题，不能绕过去。

所以中国的经济改革，从大的历史尺度看，就非常清楚，就是面临这些基本制度问题时，过去一直在想办法绕过去，而这肯定是绕不过去的。在老的制度下，能找到的办法都找过了，也都用光了，接下来没有太多的新办法可以用了，你只有在制度上进行改革。

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贝乐斯｜命门

**详解央行炼金术！**

人类历史上最大的金融骗局！

中国央行发明了外储循环利用，不消耗外储维稳人民币汇率的金融炼金术。关键在于外储循环利用，再次换汇，N 次换汇。这样做是不消耗外储的，但却可以维稳汇率，而且账面上外储还可能增加。

这实际上也是一个反身性正反馈的过程，央行 N 次换汇，零成本维稳汇率，并且虚增外储。外资看到人民币汇率稳定，外储很多，不会贸然出逃，稳定了资本流动；投机者看到人民币汇率稳定，感觉岁月静好，也不会出逃，反过来也减缓了人民币汇率的压力。但是，一旦骗局被揭穿，这个循环过程反过来，那也是反身性正反馈的，会一泻千里，走向极端。


奶包的大叔｜2024沉思录08

（www.yyshao.top）根据HK保监局公布的官宣数据显示，2023H1，CN大陆访客赴港投保保费319亿港元，同比增幅高达5806%。到了2023Q3，CN大陆人赴港买保险依然热情不减。用HK保险业“一哥”友邦保险CEO在2023Q3季报中的话来说就是，CN内地访客的销售持续增长，占友邦HK分公司整个Q3业务收入的一半。

See？美国友邦公司就像一个“2B”一样，竟然在长达17年的时间里只会在一个离岸小岛上卖产品。

那么问题来了。为什么美国友邦不在CN本土市场直接销售产品呢？

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老蛮｜江西可以有多惨

（www.yyshao.top）于是，伴随着地产泡沫的破灭，到2023年，南昌原型毕露，一手住宅成交面积暴跌到了254万平米，无论哪个区，房价同样腰斩，主城区的均价因此下降到了1.5万出头。以南昌这种积贫积弱的经济地位来说，房价过万依然是它无法承受的，这还得继续猛跌，再迅速腰斩一次，跌到六、七千块钱才能开始此后缓慢且长期的阴跌过程。

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红色中国简史【四】不周山下红旗乱

（www.yyshao.top）从1929年1月开始，毛泽东和朱德就开始了扩张战争，轻易地击败了国民政府驻守江西的杂牌部队。到1931年1月，短短两年时间小小的井冈山根据地，已经扩张到了整个江西南部和福建西部，总兵力达到了4万余人，用的全都是精良的苏制装备，井冈山根据地自此升级成了中央苏区。面对这样的局面，无论蒋介石愿意还是不愿意，他都必须在当时复杂的国内国际局势中腾出手来，开始对中央苏区的围剿战，中国历史自此走入了两党争霸阶段，一方是受困于军阀体制不得施展的蒋介石，另一方则是拥有了极致底层动员能力的毛泽东。

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都是一样的玩法

（www.yyshao.top）昨天看到个有趣的帖子，说考上211，985的在大城市混几年的，回县城，发现那些成绩远不如你的他们富的很，拿着转移支付的钱造造造，那些中小学成绩差的，在当地包个工程风生水起，大城市的你呢，苦逼的交钱转移他们花。最后他们债还不起，发钞的后果，还是在大城市打工的你来承担。

如何摆脱这样无论到哪，都给他们当电池的命运，我觉得是摆在每个父母和年轻人面前的课题。答案有许多，按自己的条件和情况来选择好了。

有点自尊心的，都不会允许下一代，还这样充当电池。

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广州民调｜30多年来未见的全方位满意度下降

(www.yyshao.top)结论1：经济状况满意度继 2022 年大幅下降后继续探底，跌落至2015年水平
划重点：自1990年开始的46次民意调查中，从来没有出现过26个指标中20个指标下降。

结论2：就业、收入评价持续下降
居民就业满意度：36%，自2017年来新低；71%在业人群认为，2023年就业难或较难。
居民收入满意度：31%，自2017年来新低；不满意度首次超过20%，每五人就有一人不满意。

结论3：低收入、低学历人群和年轻人不满情绪突出

低收入人群：满意度从32%下降到20%，不满意度从19%上升到28%，构成从正面到负面的质变。

低学历人群（初中及以下）：满意度在30%，不满意度在25%，每四人就有一人不满意。

年轻人群（26-30岁）：满意度从55%下降到36%，不满意度从9%上升到22%，是各年龄段中最为不满。

【这应该是维稳的三大核心对象】

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许成钢｜张三李四访谈录【五】

（www.yyshao.top）另一面就是中国的外汇储备，中国外汇储备还有3万亿美元，但是和中国的经济的体量比这个数字其实并不是真的很大，而且这个数字是在持续下降的过程中，那么伴随着中国的对外贸易也持续走低那么实际上就是不可避免的外汇储备整个趋势是下降的，所以早晚一天这个下降的趋势是会把它低到了危险的程度。所以简单的说它手上有很多牌这个其实是你没有看到这个牌怎么打，这个牌其实打不了，就是你手里有很多资产但是这个资产是没有办法拿来抵御金融危机的，除非你卖给国际上的人，那么无论是卖给私人还是卖给国际上的投资者这实际上从GCD的角度讲这都是动摇了GCD的执政基础，所以从政治上是不能接受的。

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奶包的大叔｜2024沉思录07

（www.yyshao.top）2月18日，东方大国外汇管理局公布了最新的FDI数据：东方大国国际收支显示，2023年流入CN的外商直接投资FDI仅330亿美元，同比降幅高达82%,并创下了东方大国30多年来(自1993年以来)的最低历史纪录。

这个数字，甚至比东方大国商务部之前公布的“2023年流入CN的新外国直接投资降至3年来最低水平”还要触目惊心。因为商务部的数据并不包括外企在东方大国的再投资收益，所以远远小于外管局的数据波动。

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张三李四访谈录【四】

（www.yyshao.top）比如说所谓的教培行业，本来GCD是全面的统治整个的教育领域的，整个教育领域需要归教育部管的，教育部是GCD的一个机构，而你这个教培行业的这些私营企业已经脱离了教育部了，然后你在教什么东西他不知道了，然后他认为你实际上是在教育领域在意识形态领域里在跟GCD抢地盘，那我就一股脑把你们都关掉了就完了。比如说蚂蚁金服的上市，那么人们都把它解释成是由于马云的几句话不对，那个问题远远不是马云的几句话，因为蚂蚁金服的上市这事情太大了，这么大的事不会因为几句话就会翻盘。这个原因其实很简单，就是我反复再强调就是在中国经济里边，整个的土地整个的银行都是国有的，国有就是党有的，而蚂蚁金服不是国有，的蚂蚁金服不是党有的，蚂蚁金服作为一个金融机构如果这个上市要成功，它会变成历史上最大规模的一次上市，那么这个金融机构它和银行之间的界限已经不清楚了，那么它一旦变成了银行性质的机构它实际已经是它变成了和所有的国有银行在争夺资源在占地盘，那么这是直接从GCD的角度看它是从基础上在动摇GCD的执政的基础，这是不能允许的。

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贵州可以有多惨

（www.yyshao.top）2022年和2023年贵州省的地方债和城投债已经出现了连续的爆雷事件，比如遵义市政府直接宣布20年不还任何债务本金，只还少部分利息，把全中国的金融圈都恶心得够呛。不过这只是开始而已，2024年，继续大手大脚花钱的贵州省要维持住财政只能一边继续疯狂的借债，另一边就是继续疯狂的向老百姓伸手要钱，乱罚款和乱收费现象一定会更加严重。比如贵州人民的水电煤气价格一定会出现大幅度的上涨，这是毫无疑问的。整个贵州的经济和民生也会跟着完全溃烂的财政迅速的腐烂下去，所谓云上贵州，现在仔细一看只不过是黄粱一梦罢了。

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大江｜天问（强弩之末）

总之，俄罗斯的转型之路快了，最后结局快到了，普丁之后，俄罗斯必然会发生重大改变，类似于苏联解体之类的事件。这次俄罗斯皇俄主义的反弹，是俄罗斯走出三峡的最后一个难关吧，俄罗斯转型之后，冷战才算最终划下了句号。

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奶包的大叔｜2024沉思录06

（www.yyshao.top）与IMF相比，《华尔街日报》则说的更加直白：“东方大国糟糕的经济数据可能暗示了一个更为根本性的问题：CNZF没能让民众相信，在后疫情时代，自己的财务前景是有保障的。CN居民对未来收入前景、及其主要金融资产——住房的安全性和价值均严重失去信心，甚至可能永久失去信心。”
于是，就诞生了一个关乎十几亿人口人生命运的终极问题：一个全部都是草台班子的“团”所谓的努力，究竟会产生什么样的后果？

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贝乐斯｜动了老本

（www.yyshao.top）A 股暴涨，同时伴以人民币汇率大涨，这说明有外汇资金流入。这很可能是之前分析过的，动用外储，N 次换汇，买入 A 股，推高股市，推高汇率。这回是真的动了老本了！

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奶包的大叔｜香港的喃呢

（www.yyshao.too）从帝都返回HK后，李嘉诚立即召集公司核心成员召开会议，做出了全面撤资的重大决定，并且要求低调操作、不露声色。

正是在此期间（HK工商团进京访问后的第4天），HK爆发了大规模的umbrella运动。运动爆发的第三天，许多HK市民在港府总部东侧已关闭的公民广场栅栏上系黄丝带，以表达对东方大国最高层操纵HK政制、不给予HK全面民主选举（真·普选）权利的强烈抗议。

当时，绝大多数示威者都认为此运动并不是颜色革命、也并非暴力革命，仅仅只是向东方大国最高层和港府争取民主诉求：要求撤回2016~2017年关于HKpolitical制度改革方案（包括特首选举制度以及立法会选举框架和候选人提名方案）、争取特首选举的公民提名权、要求梁振英及“政改三人组”下台。

最终，示威者的诉求全部被拒绝，本次运动以失败告终。

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贝乐斯｜房价会跌到什么程度

（www.yyshao.top）市场是走出来的，不是预测出来的。房价的下跌，目前已经进入了反身性正反馈阶段，螺旋下跌，自我实现，自我证明，形成了大趋势。一旦形成了趋势，就一定要走到极端，无路可走，才可能逆转。任何想要在趋势逆转之前抄底，逆势做多的人，最终都会被趋势毁灭。

如何衡量极端？当房子的净租售比远远高于长期国债收益率，甚至达到国债收益率几倍的时候，可能就进入极端的范畴了。国债收益率是无风险利率，房子的风险远远高于国债，收益率理应在国债收益率之上，具有很高的风险溢价。

当初 2006-2007 年，中国长期国债收益率在 4-5%，而房子的出租收益率可以达到10%左右，是国债收益率的两倍。那时候，正是经济向上，房地产大趋势上涨启动的时候，并无危机。未来，房地产危机严重，经济萧条，租金下降，风险加剧，房地产的风险溢价也会扩大。房地产的净租金收益率如果达不到长期国债收益率的两三倍，根本没有吸引力。注意，这里说的是“净收益率”，需要刨掉各种成本，算上空置期，因为对标的国债收益率可是净收入。

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老蛮｜货币失灵

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我一层一层的再回过头来整理前面的内容：人民币的活钱占比已经下降到了23.28%，死钱远远超过了活钱，绝大部分的人民币并没有进入流通领域，而是躺在银行账户里沉睡。老百姓不再投资，近五年来的固定资产投资有三年都是负值，2023年的固投增幅为-12.1%。人民币近十年的发行，完全依靠债务的增长，也就是以债为锚。然而，全社会债务的大幅增长却无法拉动投资，债务对投资的拉动率已经下降到1.4的极低水平。事实上， 这就构成了死循环。央行以债为锚印出来的钱，绝大部分都是死钱，都在政府和银行之间来回走，玩又借又还的资金空转游戏，根本就不能进入流通领域。与此同时，投资在剧烈的萎缩，外资在迅猛的撤出，经济在冷酷的下行，而中国央行，却还在假装运筹帷幄，一切尽在掌握。

然而，它所能掌握的只不过是近8成的死钱罢了。

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贝乐斯｜债不能涨，房不能涨

（www.yyshao.top）中国居民个人住房贷款已经连续三个季度下降，从最高点下降了 7400 亿。这还是在住房按揭贷款利率不断创下历史新低的背景下发生的。目前，新发放的住房按揭贷款已经到了 3 字头，利率不到 4%，而住房按揭贷款余额仍然在下降，新发放的贷款少于还贷的金额。这种情况下，房价不可能上涨。

“房即是债，债即是房；债不能涨，房不能涨；增量决定价格！” 搞懂了房地产的底层逻辑，就不会对房价有任何幻想。

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（www.yyshao.top）中国以前有一句古话叫不患寡而患不均，但是中国现在的现状恐怕是又寡又不均。

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（www.yyshao.top）讲到大国的房地产行业，这里我首先需要强调的最重要的一个因素，就是全面土地的国有制。一切都产生与这里，大国是世界上极个别的国家之一，土地是完全国有制。大国的所谓的房地产行业，从来都没有把土地的所有权售卖给任何人，所以大国不存在任何一个企业，甭管这个企业有多大，在国际上排名有多靠前，它不拥有一寸土地，所有土地的产权，都是国家的，这是由宪法决定的。为什么要强调这一点？这个点实际上是解释所有大国房地产这个行业里碰到的这些现象最根本的环节。大国原来是不存在房地产这么一个行业的，是直到90年代中后期才有，发生的是什么事情？是90年代中后期的时候搞税制改革，中央要把税收的大头拿走，地方原本是靠这个税收来支出，但是由于中央把税收的大头拿走，使得地方没有了财政支出。在大国，绝大部分ZF的财政支出，都是靠地方而不是靠中央的，就是中央把钱拿走，但是事情还要地方做，大国90%的基础建设，都是地方做的；大国的绝大部分教育也是地方做的；大国的绝大部分医疗都是地方做的，都是要地方开支的，然后中央ZF对地方的考核又是当地的经济增长，如果你突然一下把它的财政收入来源给拿掉，经济就垮了，所以当时在税制改革的时候就想出来了这么一个办法，由于它是全面的土地国有制，因此就用开放土地使用权作为条件，把地方财政的收入相当大的一部分由税收变为了土地收入，那么土地你怎么收入？你每个地方自己想办法去，想办法的方式无非就两大类，一大类是售卖土地使用权，就是所谓的卖地，卖地根本也没有卖所有权，卖了之后仍然是国有的；另一大类就是出租，就这两大类。

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（www.yyshao.top）共产党执政的合法性绝对不仅仅是经济发展，很多人把这个问题误解成共产党为了他的执政合法性就一定要保证经济增长，这是一个错误的理解。它第一关心的是没有人能挑战它的地位，无论用任何方式，它一定要保证，没有任何人任何机构的任何什么东西能挑战XXX的地位，任何可能挑战它地位的，都一定会被压下去，在这一点上，它比经济发展更重要。我这里讲一个具体的例子，就是2019年、2020年香港发生的事情，2019年香港发生大规模示威游行的时候，很多人认为共产党不会过分地来压制香港，以为香港是下金蛋的鹅，因为香港对大国的经济发展有非常重要的不可取代的作用，但是它一定要杀这个下金蛋的鹅，原因很简单，就是我刚才说的，就是共产党认为香港的民众上街游行是挑战它，我宁愿让你的经济不能发展，我也要把它压下去。

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大江｜天问（何时复苏）

（www.yyshao.top）大国开始要求伊朗制止胡赛武装对红海航线的干扰。

由于航运公司绕道，亚欧航线航运费用大幅度上涨，已经严重影响大国对欧洲外贸出口。更为严重的问题是，本来产业链就在转移，这下更加会加速了。

产业链为何转移？一个重要的原因就是安全，红海航线受到阻碍，更是加剧了这种心态。现在美国和欧洲都提倡“近岸外包”、“友岸外包”把产业链转移到附近和友好国家，越南、墨西哥成为最大的受益者。

美国政策之下，拉美一些国家会获益，特别是阿根廷、智利，如果米莱的改革得以推行，阿根廷将会是这波产业链转移的获益者。而欧洲目前倾向把产业链转移回东欧，波兰是最大的受益者，如果战火停息，乌克兰也将会获益。

受伤最大的是大国，这是把ZZ放到经济之上带来的恶果，必然会搬起石头砸自己脚。这样的事情不是一两次了，如炒作日本核废水事件，结果重击大国海产业；在俄罗斯发猪瘟的情形下，其他国家封锁引进俄猪，结果造成猪肉价格大幅度上涨，以至于在那段时间猪肉涨上天，前段时间关养猪场，下半年下达指标任务要求大力发展养猪场，翻来覆去，政策公信力大受伤害……

很多人说经济何时复苏？还是那句话，啥时候回到以经济建设为中心，啥时候放松管制和监管，啥时候就会复苏。

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贝乐斯｜救市！

（www.yyshao.top）彭博社报道，中国正考虑救市，预计最快本周出台。方案包括筹集规模约 2 万亿元人民币的股市平准基金，用主要来自中国境外机构的外汇资金通过沪港、深港通投向 A股。此外，政府还考虑通过中国证券金融股份有限公司或中央汇金公司向 A 股投资至少 3000 亿元。
这个新闻最关键的地方，其实不是救市，而是资金的来源。根据彭博社的说法，资金是来自中国境外机构。如果金额达到 2 万亿人民币的规模，更可能是外储的一部分，而不是简单的中资金融机构。如果是一般的银行和企业，手头的外汇流动资金有限，不可能随便把外汇换成人民币，买入股票。能有这么多外汇资金，而且可以随时动用的，只有外管局下属的境外机构，比如“梧桐树”。其实，这种做法早已经不新鲜了，“梧桐树”已经是多家 A 股上市公司的股东，是“国家队”的重要组成部分，只不过平时伪装成外资，通过“北上资金”的名义，维稳 A 股。这种做法，其实是复杂的金融炼金术，金融永动机，掩人耳目，从而达到多重目的。这在财经魔幻小说《嘎村传奇》里面早就以戏剧化的形式展现了。首先，外储由外管局交给下属的子公司管理，外储记账不变。其次，外储由外管局子公司，比如梧桐树换汇投入 A 股，维稳股价，同时抬高汇率。最后，外汇兑换后又回到央行，再次成为外储，交由外管局管理，完成闭环。这样，叠加之前的外储记账不变，一块钱外储就变成了两块钱外储。如果 N 次换汇，一块钱外储可以变成 N 块钱外储，无本万利，金融永动机。这样的做法，不花一分钱外储，账面上还增加外储，同时实现了维稳 A股，维稳人民币汇率，维稳外储的多重目标。但是，世界上并没有魔法，金融炼金术只不过利用了会计记账的漏洞，实现了看似是金融永动机的功能。外储账面上的 N 块钱，对应的真实外储不变，还是那么多，多出来的虚增外储，只不过是对子公司债权/股权，而不是真金白银。这正是当年安然公司玩过的“魔法”，利用控股子公司关联交易，虚增收入和利润，虚增资产。救市引出的外储 N 次换汇问题，其实是比救市更大的问题。中国的外储到底有多少？其中有多少是真实的，有多少是 N 次换汇虚增的？中国的真实美元流动性到底有多少？这些问题，涉及到整个中国金融的基础，是一个国家最基本的诚信，远比 A 股点位更重要。

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奶包的大叔｜2024沉思录04

（www.yyshao.top）1月22日，A股和港股双双暴跌。其中，A股三大指数均放量大跌，沪指再度失守**2800**点，两市共5184只股下跌。

尤其是“江疏影雪球合约爆仓”的话题不仅直接登上了热搜榜第一，而且还引发了关于各种杠杆资金爆仓的消息。目前，雪球合约的主要标的是中证500指数(000905)和中证1000指数，而这两个指数目前已跌到了4753.6点、4970.2点，双双跌进了合约最集中的knock-in(敲入)区间内，而这个区间(止损区间)集中了将近7成的雪球合约量。

当天，李Q在主持召开国常会时强调，“要进一步健全完善资本市场基础制度，更加注重投融资动态平衡，大力提升上市公司质量和投资价值，加大中长期资金入市力度，增强市场内在稳定性。要加强资本市场监管，对违法违规行为零容忍，打造规范透明的市场环境。要采取更加有力有效措施，着力稳市场、稳信心。要增强宏观政策取向一致性，加强政策工具创新和协调配合，巩固和增强经济回升向好态势，促进资本市场平稳健康发展。”

然鹅，市场对于这种车轱辘话的官宣早已不感兴趣，反而更加关注另一个消息：东方大国最高层将紧急调动2.3万亿来挽救股市。

这个数字，甚至已经超过了2015年股灾时的救市资金规模。只不过，这一次并不是因为经济coup,而是因为经济crisis。

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大江｜天问（失去制衡）

（www.yyshao.top）出现这个原型，跟当下强调D管一切、向一代目看齐是分不开的。总设计师搞改革，D要管D，D政分开，现在又开始D管一切了。

之前县委书记还有监督，县长等常委还能说个一二，现在都是书记一人说了算。至于公检法，那也是要在D的政法委领导下，唯一从理论上能够跟书记抗衡的，只有纪委书记，有监督的职责。但纪委书记跟书记关系不好，你纪委系统干部还想提拔不？经费还要增加不？通常纪委书记也会听书记的。失去制衡让这个县委书记为所欲为，最终翻车。

最好是制度制衡，制度上无法做到也应该坚持民主集中制，不能过分强调书记的权威。在目前的大环境下，书记越来越不受监督，像迁西县这样的事件会越来越多，只是不会有多少人像李富贵那般愚蠢，而是会采用相对委婉但抓软肋之类的手段。

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两千年的斗争主线

中国自秦始皇建立，有一条延续着两千年的政治斗争主线，皇帝扶持宗室、外戚、宦官和寒门，来跟实际统治者的地主阶级博弈。

每个朝代都会吸取上一个朝代的教训，扶持的侧重点也会不断优化改进，西汉是外戚，东汉是宦官，魏晋是宗室，隋唐是寒门，五代是宗室，两宋是寒门，明朝是宦官，清朝是宗室。

我们作为集两千年传统文化的集大成者，同时重用了宗室、外戚、宦官和寒门，红色的宗室掌握枪杆子，西北的宗室握着刀把子，山东的外威握着钱袋子，深圳的外戚握着金银子，福州的内廷握着笔杆子，厦门的内廷握着印章子，两江的寒门负责朝廷的运转，四股力量既相互制约形成平衡，也联手从地主官僚阶级手中夺取权力。

只是曾经的官僚地主，如今已经随着生产力升级成为官僚资本，他们掌握的生产资料也从土地变成了资本，两千年打土豪分田地的经验没了意义，资本家随时可以带着资本run到海外去。

24年经济工作思路的U型转弯，用最简单基础的模型来看中国经济，我们长期以来是贸易净流入与资本净流出， (注：资本净流出的主要方式为央行购买美债)一根管子进水，一根管子出水，保持着平衡。一旦贸易的净流入下滑，资本的净流出上涨，“ 内力”流失，经济就一定会出问题。20-22的全球疫情，给我们带来海量贸易净流入，导致了我们对大规模净流出的资本不屑——顾，以为他们必然还会跪着回来唱“征服”,沿着成功的防疫经验一路狂飙，对外向西方列强集体宣战，对内向平台经济、教培、房地产开启绝户式的改革。

等到23年全球疫情结束，我们创纪录的贸易净流入回归正常，而资本流出没有停下来，再加上美联储的高利率和美股的高增长，引发自改开以来见所未见的大失血，萧规曹随的官员们在大变局前也不知所措。23年的中央经济工作的应对思路，是外部增加贸易净流入，内部刺激消费，结果中美中欧的外交回暖速度低于预期，贸易净流入的下行与资本净流出的加速，让居民财富增长成为无本之木，无源之水，也让所有的储备政策成为了笑话的喇叭。

24年的中央经济工作思路，也许是吸取了23年的教训，从追求外贸的净流入，转向投资的净流入，从希望刺激内部消费，转向开启政府投资，与23年相比堪称一次180度的U型转弯。

这并不像是系统性的判断和决策，更像是撞了南墙之后，去尝试换一条道路。而这一次的问题是，24年欧美投资的高质量产业，不仅数量少，还集中在上海，24年开启的三大工程，不仅落地慢，还集中在超大特大，也就是说，24年对于中产不仅会更寒冷，温差还会继续扩大。

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大江｜礼崩乐坏，乱局将至

（www.yyshao.top）很多人不明白，为何开会讲话之后，反而A股会跌。不要看说得如何高大上，要看实质内容。其实就两点，一是加强监管。大国经济为何发展？很多经济学家分析，一个重要的原因，放松管制。股票靠人气，投机和投资能截然分开？本来就人气不旺，还要加强监管，更没资金敢进入了。关键是第二点，要为实业服务，还是之前的老路。大国股市的宗旨就跟其他国家不同，最初的目的就是为国企解困。后来还提出过很多目标，甚至扶贫都曾经是目标之一。股市最重要的职能，从经济学的角度讲，应该是高效配置资源，公平公正，保护投资者收益吧，这样市场自然就会起来。服务这个服务那个，股民又不是做慈善的。

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奶包的大叔｜2024沉思录03

（ www.yyshao.top）1908年，清政府颁布《钦定宪法大纲》,宣布朝廷成立“资政院”,谕令各省设立“咨议局”,并规定立宪时间预备期为9年，定于1916年正式召开国会(后在新派压力下，清政府又将立宪期提前至1913年)。同时，《钦定宪法大纲》还明确规定咨议局为民治机关，咨议员由人民按照选举法选举，议长由议员公选、并且明令禁止官员参加。这也是东方大国人史上第一次拥有选举权。

然鹅，直到一百年后的2024年，东方大国不仅依然没有实现民主宪政，而且还在“非正常国家”的道路上越走越远。

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大江｜天问

（www.yyshao.top）人口红利只是一个充分条件而非必要条件，巴基斯坦、中东等国都是人口多得爆炸，他们经济如何？大国的老龄化其实不是大问题，因为农村数以亿计的老人可能一个月只有百多元，都是自己养老，问题是体制内之前的退休金太过丰厚，上班5-6千，退休7-8千上万，大城市甚至有2-3万每月的，养一家老少都可以，这种畸形的倒挂是难以持续的，大国很多问题都是分配问题，贫富悬殊问题，跟西方并不一样，大多数人低福利低权利，少数人高福利高特权，不能简单套用西方高福利国家老龄化威胁等问题，当然，老龄化也会带来养老就业等问题，但在说劳动力不足之前，大国每年有数百万毕业生无法就业，关键是大学生都向往体制内，靠政府而不靠市场解决不了这些问题，政府攫取过多蛋糕造成种种问题，再多人口也无用……

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奶包的大叔｜2024沉思录02

（www.yyshao.top）1月14日，财新发表了一篇题为《嫌疑人孙任泽之死》的特稿，报导了5年前发生在新疆的刑讯逼供致死事件：2018年，因涉嫌寻衅滋事被刑拘的孙任泽在伊犁州霍城县看守所关押期间，不仅遭受了背凳子、电击、捆绑、抹芥末、胶带拔腿毛、生殖器吊重物、毛巾敷面浇热水等各种刑讯逼供，还在接受“致命的7小时”审讯后昏迷，被抬出审讯室并紧急送医院救治。霍城县医院的接诊纪录显示：27日凌晨1点半，患者被送来，呼吸、脉搏均无，瞳孔放大……

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大江｜胡赛武装之事

（www.yyshao.top）不过在当前一切迅速明朗化的局面下，继续首施两端政经分离东食西宿越来越行不通，总要做个抉择:是站在文明一边，还是跟哈马斯之类为伍……

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贝乐斯｜救急不救穷，救官不救民。

（www.yyshao.top）这个历史性时刻终于到来了！中国人民银行首次在历史上间接下场，通过所谓“结构性货币政策工具”，直升机撒钱，用国有商业银行和政策性银行的白手套，买入房产，印钱托底房市，救助地方政府……

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大江｜反噬，改良与革命

（www.yyshao.top）当经济不行遭遇冲击之时，满清权贵会进行改革搞洋务运动发展一下经济，但是一旦经济改革影响其制度和皇权时，一定会被制止，会走回头路。清朝人早就评价过:变革有利于民、有利于商、唯独不利于官员，所以无法进行……

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贝乐斯｜命运二次敲门

（www.yyshso.top）市场如上天，自助者天助。即使是再凶险的熊市，也会有各种反弹，给你机会解套，逃出生天。但是，一个人能够逃出，不仅要靠运气，更要靠认知。认知不到位，即使市场反复给了你机会，你也视而不见，完美错过。因为市场不像上天，市场对不知道自己在干什么的人冷酷无情，这些人不值得同情，也不值得救助，根本无药可救。

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文:天问（取死之道）

不怕老大贪，不怕老大腐，就怕老大有想法。能力弱会搞的一团糟，哪怕能力强也不行，前者如崇祯，后者如希特勒……

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知乎问答｜如何看待春晚2024年主题:龙行龘龘，欣欣家国。

@付一炬 （791人赞同了该回答）：
请黄渤再上来，原封不动唱一遍我的要求不算高。
今年春晚必然直接封神。

@知乎用户8Gub7 （501人赞同了该回答）：
这个主题向大家传递了一个鲜明的信号：
我们都是龙的传人，但是有的龙是龙上龙。

@一夜北风紧 （491人赞同了该回答）：
求你别问了，就当大家都想不起来春晚这事，你当天偷偷摸摸播了算了。
以前的春晚是阖家盛宴，现在的春晚是浪费钱，撑场面，形式主义，是挥霍祖辈打下的江山

@萌弟十方 （331人赞同了该回答）：
意思就是2024年龙的传人都要生三胎，家国才能欣欣向荣
建议重播2014年最火爆的春晚节目《黄渤原地踏步走》，
保证能刺激出生率提高，至于提高效率多少，我敢肯定和黄渤步速一致。

@斗蛙战士 （320人赞同了该回答）：
除夕当天在上班，白天被教育8小时+，晚上回家被教育4小时+，2023圆满了。一起包饺砸

@没烤熟的地瓜 （305人赞同了该回答）：
如果真没好节目的话，放放2005年之前的春晚也行。

@道法自然 （293人赞同了该回答）：
能不能多整点老百姓喜闻乐见的东西，少点歌功颂德。

@烽火aaa （270人赞同了该回答）：
没注意看 一开始以为两个蠢字呢

@Terry老师教唱歌 （217人赞同了该回答）：
预测，开场 主持人集体出场歌功颂德一番
几个不痛不痒的你说你脖子痒于是我帮你挠挠手背的“讽刺类”小品
几首假唱对口型的歌曲
几段华丽排场大的集体舞蹈
空间站的几个人祝大家龙年大吉
最后难忘今宵

@维为今天吃什么 （210人赞同了该回答）：
感觉不如：
离九霄而膺天命，情何以堪；
御四海而哀苍生，心为之伤。

@西亚平原 （134人赞同了该回答）：
天天说春晚是全国人民的节目
全国人民认识这个字儿的有万分之一吗
我只能说依托龘辩

@伟大的大伟 （105人赞同了该回答）：
logo灵感来自迷宫，意思是明年也是寻找出路的一年

@Jingle （59人赞同了该回答）：
爱咋咋地，让他们自嗨就行。
https://i.nostrimg.com/ddb90a0f2aaa0196fb3245e07d54b3b6583f5e4734337902350c92d4b17e6462/file.jpg


这个软件没有微信使用那么频繁


这个刚出的软件，使用的人不多


老牌软件，知名度个频道很多


电报，10亿活跃用户


匿名


很神奇


看不到


香港广东两边跑


也没政治阴谋什么的


不至于，就说一些经济数据


喝茶无数次了


人还不多


这个软件还在早期


流媒体都比较卡


图片是图床的问题


这个软件能传文档不


国内就担心哪天失联了


好厉害


这个群都看不到有多少人


你试试


不晓得啊


【无效基建的痛，开始发作了...】

01

这两年地方财政吃紧，部分高铁站暂停使用。“过度基建”的问题浮出了水面。再仔细一看，比暂停使用更奇幻的是，还有一些高铁站建成后压根没有启用过。

比如最近“很红”的海南儋州海头高铁站，投资超4千万，站房面积近2千平，建好8年却不投用。这“壕无人性”的消息，还带火了儋州市。这座百万人口的小城市，竟然造了三个高铁站，众人惊呼看不懂。

其实，儋州建三个高铁站还是保守的。人家三线城市桂林一口气造了九个：全州南站、永福南站、兴安北站、五通站、恭城站、阳朔站、桂林西站、桂林北站和桂林站。一口气念出来，需要绕口令的功底。

桂林是老牌旅游城市，交通基础设施高配一点可以理解，但也不能把高铁站当地铁站配置啊。这算是凑个“九星连珠”讨口彩吗？那代价未免也太大了。“九星连珠”中的五通站，总投资5千多万，已经有大半年时间没有高铁动车停靠了。这个五通站是典型的先天不足，2014年12月底贵广高铁开通运营，五通站就掉队了，一直拖到2018年3月正式开站。开站初期只有7趟动车停靠，日均发送客流量不到200人次。然而，这已经是“出道即巅峰”了。后面更是越用人越少，时开时停，最后长期“暂停使用”，毫无悬念。

海南和广西都的经济基础薄弱、财政基础差，养不起“闲站”。可是，“地主家也没余粮”，“全国首富”的江苏省也养不起。2020年4月，苏州昆山的花桥站和镇江句容的宝华山站，因客流稀少被关停。省会南京的江浦站和紫金山东站，更是建成10多年未启用。

人流不及预期算是意外，可是有的高铁站选址规划，仿佛就是为了避开人流精心设计的。孝感北站距离城区100公里。当地人不到万不得已，谁愿意坐一两小时车去孝感北站呢？这座耗资1.2亿修建的一等站，大部分日子每天只有100多乘客，还没车站员工多。更夸张的是遵义南站，从市区乘坐公共交通工具去该站，耗时超过3小时。“南站”真成了“难站”。

毋庸讳言，高铁站建设已经是过度基建、无效基建的重灾区。公开信息显示，2022年中国高铁共建有车站5544个，其中特等站50个，一等站236个、二等站353个、三等站939个。“等内”的加在一起，占比不到30%。这还包括了孝感北站这样一等配置、三等客流的“超模单位”。这5544个高铁站到底有多少能有效利用，很让人担忧。

现在回头看，“基建狂魔”确实很准确——当年扎堆上马高铁站有多“狂”，今天就有多“魔怔”。说好的科学规划、严格预算呢？反复论证、层层审批，几千万、上亿的大型项目就这么“闲置”着？那些乘客没有车站员工多的“闲站”，每年还要几百万去维持运营，到底图什么？

02

对“无效基建”、“过度基建”已经有了很多反思。很多人归咎“唯GDP论的政绩考核标准”，不能说没道理，却是老生常谈的“有道理”。

2008年为了应对全球金融危机开启的大基建模式，让很多地方政府看到了提升GDP的捷径。打桩机一响，好几年的GDP考核指标稳了。那轮大基建的主角是高铁，顺理成章地成为各地方政府争相上马的香饽饽。就事论事，很多过度基建、无效基建项目上马，确实是GDP考核驱动。

可是，换成其他考核指标，就能避免地方政府用力过猛的现象吗？天真了。换成民生保障考核标准，总出不了错了吧？请看网红城市鹤岗。2011年，鹤岗被确定为资源枯竭型城市。对这一类城市的地方政府政绩考核指标，取消了GDP等经济指标考核，民生保障指标取而代之。于是乎，鹤岗2013年到2018年造了11万套保障房。这座户籍人口不到百万、常住人口大量流出的收缩性城市“房满为患”。竟有市民家庭分到了四套保障房，人均一套，可以春夏秋冬轮着住。但是，坐拥四房的市民却高兴不起来。因为保障房是要补差价的，每平米350元到550元不等。单价可能不算贵，但是四套房加在一起可不是小数目。要知道鹤岗种韭菜式的“种”保障房同时，大量煤矿被关停。很多市民是拿着“散伙钱”给保障房补差价的。

后来的故事，全网皆知。“房满为患”的鹤岗，房子跌成了白菜价，连房地产中介都干不下去了。市民补差价的钱，毫无悬念地打了水漂。

鹤岗过剩的保障房，既是无效基建，也是无效保障。地方政府的行为逻辑并没有因为取消GDP考核而改变，还是不顾后果、用力过猛的老配方、老味道。

自上而下的政绩考核，就像高考命题作文。怎么换命题，写法还是那一套。环保一票否决，大片工厂关停；加强市场监管，开罚单开到手软；优化市容市貌，店招统一改成庄严肃穆的黑白配。都说地方政府没有行政效率，完全是误解。只要考核指标的大棒子一敲，地方政府就能创造奇迹。

03

众害相权取其轻，“唯GDP论”考核还不算是最差的。至少在“发明”基建投资拉动GDP之前，“唯GDP论”多少还算抓住了地方行政和本地民生的节点。地方政府为了经济指标考核，多少还有点“放水养鱼”的意识，对本地经济的正常运行保持了一定程度的容忍甚至鼓励。破事没少做、坏事没做绝，也算是种微妙的平衡，直到“基建拉动”的捷径出现后自我放飞。

“基建拉动”只需要上面盖章、银行给钱，就能干起来。哪里还顾得上地方经济被透支？规划不合理、债务负担过重等等问题，都是将来的事。铁打的地方政府、流水的班子，等这些问题暴露出来，人家都不一定在任了，哪能想那么多？

面对地方政府无效基建、过度基建的烂摊子，很多反思者把“事后追责”当作灵丹妙药。那是想当然了。

真要追责，那就得顺着审批流程一追一大串，怎么追？当年的层层审批，追责时自然而然地官官相护。

就算是抓典型开刀，法不责众，都是那么干的，挨刀是小概率事件。要是当时怕事后追责就“不作为”，那是“当场暴毙”。有脑子的都知道怎么选，“事后追责”并没有想象中的威慑力。

就算不幸真成了“事后追责”的典型，至多是决策失误的行政责任，内部处理一下，官途多了一段弯路罢了。风头一过，还是好官我自为之。就算过不去，该有的都有了，也算值了。

拿事后追责当万灵药的人士没有意识到：自上而下的事后追责和自上而下的政绩指标考核，是同一路径、同一方向的系统内反馈，“原汤化原食”治不了什么病。

04

归根结底，自上而下的政绩考核就是命题作文。上面命题、上面改卷子，唯GDP论也好，唯其他什么也罢，本质上都是唯上。上有所好，下必效焉。下面执行时再卷一卷，敢下狠手的胜出，用力过猛、执行过度就是必然的。所以，唯上的政绩考核机制，考核什么都一样，无非是折腾的力度和角度有所不同罢了。

至于无效基建、过度基建暴露出来的其他问题，诸如地方财政缺乏自律、规划把关不严等等，都是这套自上而下、唯上是从的考核机制伴生的系统性问题。地方财政的盘子就那么大，能调动的资源就那么多，今天突出这个、明天突出那个，真要严控财政预算，怎么推行呢？政绩目标是自上而下压的，规划审批也是自上而下审批的，严控的程度只取决于对政绩目标的重视程度。真要有板有眼地严格把关，结果还是啥也干不了。这些看上去是局部的技术问题，却在技术层面无解。

机制的根本问题不解决，局部的修修补补能解决什么问题呢？修修补补那么多年，能修补的都修补了，剩下的就是无解的尾部问题。

其实，地方政府追求政绩没有错。发展地方经济就要重视GDP等经济指标，这也没有错。全世界就没有不要政绩、不重视经济指标的地方行政。正常的事搞得如此反常，确实有必要反思。既然要反思，那就真反思，而不是搞些老生常谈的皮相之论假反思自我安慰。假装反思、胡乱反思，那还不如不反思——“唯GDP”搞出了过度基建、无效基建，唯别的就能适度、就能有效了吗？装什么纯啊。


能看到消息不


老胡已经好多天没更新股票收益了吧⊙ω⊙


有人说，在一个素质高的朋友圈里呆上四年，就相当于博士毕业。

可以开阔国内国际眼界，免于洗脑，还可以提高文学素养，我在这个圈里参与并坐等毕业....

什么是优质的朋友圈?可以谈古论今，时事报道，科普小文，图文并茂，揭露谎言，传播真相，人生感悟...

微信息时代就是让人与人之间的交往，纯粹以思想价值作为依据的时代。

这个时代，让人类社会第一次摆脱了地缘、同学、同事、甚至是血缘关系。

真正了解你的，也许是远在天边、素未谋面的陌生人。


【尿不到一壶】

终于，经过双方长达4小时的会谈之后，本次在旧金山斐洛里庄园举行的中美峰会结束了。对此，国际社会则淡定的认为，“没有人期待会有惊人的公告发布”。

原因很简单，因为拜登在开场白时就强调的本次峰会目标：“确保双方的竞争不会演变为冲突”,与一年前的中美巴厘岛峰会相比没有任何实质性变化。

在上次巴厘岛G20峰会期间(2022年11月),中美峰会的关键词是“稳定”,并提出中美双方都要停止让关系进一步恶化并改善中美之间的沟通。

然并卵。

就在这个关键词为“稳定”的巴厘岛峰会之后，中美之间的关系却发生了肉眼可见的恶化，并发生了一系列完全“不稳定”的事件，包括“流浪气球”事件、美国出台芯片法案并重申支持TW、以及双方在军事对抗上的边缘疯狂试探(拦截飞机)。

因此，在2024年这个“双选举年”:既是TW的选举年(1月份)、也是美国的选举年(11月份)的情况下，几乎没人认为中美关系会在2024年里出现真正的改善。

用美国国会USCC(美中经济暨安全审查委员会)最新发布的年度报告来说就是，高层互动虽反映拜登政府欲与CN改善关系的愿望，但不论是在本土或国外，CCP都没

有出现政策改变的迹象，并且持续拒绝在国家安全、经济贸易等根本性问题上与美方合作，“美中高层会晤的结果，换来的只是进一步会面的承诺，即更多的嘴炮，而非具体行动。”

用拜登在新闻发布会上的话说则是，由于CNZF的贸易行为，美国对在CN投资持谨慎态度，“我不会支持那些认为如果我们想在CN投资，就必须交出知识产权和商业机密的立场。”

甚至，在会谈结束后，拜登还公开表示自己仍然认为someone是一位dictator，“从这个意义上说他是一个dictator，因为他管理着一个国家，一个GCZY国家，其政府形式与我们完全不同。”

实际上，资本市场对此已经悄无声息的作出了选择。

就在中美峰会结束的当天，美国联邦退休储蓄投资委员会宣布，决定改变旗下价值680亿美元的“I基金”的投资基准，转向剔除了CN、HK市场的MSCI All Country World Investable Market index。

美国联邦退休储蓄投资委员会表示，这一调整将使该基金所包含的国家数量增加一倍以上，投资标的也将从目前的近800只股票增加至5600多只股票，“如果目前对CN的投资限制是横跨CN和HK投资禁令的开端，那么这种度的不确定性风险，可能会超过将I基金继续投资CN和HK的好处”。

对此，国会USCC前主席RogerRobinson则表示，这是一场经过多年激烈政策斗争才取得的意义重大的胜利；美国联邦退休储蓄投资委员会的这一决定“向华尔街、国家养老金系统和许多其他机构发出了明确的信息，即投资者、我们的国家安全和人权政策面临的巨大风险，要求将这些股票排除在外。”

实际上，尽管拜登在会谈结束后公开表示本次会谈取得了“真正的进展”，但国际市场和国际社会普遍认为，拜登政府在本次会谈中最关注的目标，其实是在发生冲突时能够和CN进行有效的军事层面沟通，避免双方出现擦枪走火而引发热战。

用五角大楼的话说就是，过去2年来，PLA“以不安全和不专业的方式”在东方大国海岸线的外海国际海域拦截了300架美国、加拿大、澳大利亚飞机，这个数字已经相当于前十年的数量总和。

而东方大国最高层之所以会同意进行本次中美峰会谈话，根本原因则是CN经济已经陷入crisis级别的困境，亟需缓和与美国的关系。用拜登在本次会谈开始之前的讲话来说就是，“CN现在陷入了经济困境，他们真的遇上问题了。”

与此同时，东方大国管理层则为这次中美峰会作出了一系列“收放自如”的操作。

就在旧金山峰会期间，东方大国CCTV原定于11月13日在黄金时段播出的24集抗战连续剧《上甘岭》突然宣布暂停播放，改为播放《此心安处是吾乡》。

这个突如其来的“收放自如”画风，几乎与当初CCTV为了纪念抗美援朝50周年而筹备了整整4年、动用了17国演员共计10多万人参演拍摄的超大型电视剧《抗美援朝》,却在2000年上映之前被突然下架时的情形一模一样。

2008年，参与抗战的老兵曾上书请求解封播放《抗美援朝》。CCTV当时经过权衡之后，一度表示将在抗美援朝60周之际播放。

然鹅，到了2010年，却因为东方大国召开世博会，《抗美援朝》又一次被CCTV推迟播放。为此，罗毅将军当时还上书CCTV,再次恳求解禁《抗美援朝》,但却依然被拒绝。

于是，在经历了3次被封禁之后，东方大国本土对此再也无人提及。

如今，当初为了而隆重拍摄的《抗美援朝》已经被禁播超过了23年、一大波主创人员都已纷纷离世；没人知道(敢问),这次的《上甘岭》又会被禁播多少年。
对于这个“收放自如”的操作，国际社会和分析师则认为，这一切都表明作为dictator的someone也有非常现实的一面，尤其是在东方大国本土的系统性危机已经无可避免的情况下，就会对美国进行迷惑性的口头承诺，甚至是180度的改弦更张，并做出一些暂时性让步；一旦渡过危机(经济开始好转)之后，就会更加变本加厉。

实际上，这个“收放自如”的操作几乎与M当初进行的“战略性后撤”如出一辙。当初，在大跃进及其引发的大吃饱事件爆发之后，M曾一度被迫退居二线；但在民意危机过后、以及国内济有所恢复后，M就发动了新文艺复兴运动，并针对之前所有的目标人物进行全面报复(打倒)。

那么,让东方大国最高层被迫进行“战略性后撤”的经济困境，目前究竟到了什么地步呢?

11月13日，央妈发布了最新的社融数据:10月份，全国社会融资规模增量为1.85万亿元，比上年同期多9108亿元。其中，政府债券净融资1.56万亿元，同比多1.28万亿元；企业债券净融资1144亿元，同比少1269亿元；委托贷款减少429亿元，同比多减899亿元；信托贷款增加393亿元，同比多增454亿元；未贴现的银行承兑汇票减少2536亿元，同比多减380亿元；非金融企业境内股票融资321亿元，同比少467亿元。

也就是说，10月份的社融已经完全是依靠政府发债在“续命”。尤其是10月份密集发行的特殊再融资债券，不仅直接带动当月政府债券融资规模触及1.56万亿元的年内峰值，还成为了拉动社融增长的主要动力。

而在剔除了政府债券之外，其他的社融增量总和已经是负值（-3692亿元）。尤其是住户贷款减少346亿元，也让拜登的讲话显得更加赤果果。

在旧金山中美峰会结束后，拜登在白宫的记者会上还特别补充说：“如果目前在经济上挣扎的CN人，如果CN的普通房主，如果CN的普通公民能够拥有一份体面高薪的工作，这将使他们受益，也将使我们所有人受益。”

果然，没有对比就没有伤害。

就在央妈发布最新社融数据的同一天，东方大国执行信息公开网则悄无声息的对失信被执行人公开数据暂停更新。

这也意味着，按照东方大国的经典剧本，失信被执行人的数据将大概率成为青年失业率之后被取消公布的核心数据之一。

根据东方大国执行信息公开网的数据显示：截至今年2月1日，全国失信被执行人为799.4054万人。但在2月9日，就增长为800.1692万人。也就是说，在短短8天内就增加了7638人，平均每天增加955人。

到了3月9日，这个数字已达803.223万人，比2020年3月时的人数规模（574.3万人）增加了229万人，猛增了近40％。这时，失信被执行人的增速已经加速至平均每天增加1091人。

到了5月18日，这个数字进一步增加至815.7731万人，增速已达平均每天增加1793人。这个增速水平，与2月份时相比几乎已经翻倍。

与之相对应的，则是在短短2个月内，全国新增被执行案件猛增了78%（达620056件）。

然鹅，对于8.7亿劳动力人口来说，人生最悲催的现实主要有2个：地方债可以通过每年“以新还旧”的发债操作来续命，但个人和家庭却不行；全球其他主流经济体的民众都可以通过个人破产法来保护自己和家庭，但全球第二大经济体的瓜众却不行。

事实上，850万失信被执行人，已经相当于美国申请破产人数的历史峰值（约150万人，发生在次贷危机后的2010年）的5.7倍。

那么，这究竟意味着什么呢？

……未完待续……

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哦豁
https://i.nostrimg.com/6f89fe9a499fa9a18657ed488e73f4c18e95c06a98082a7dd8087306d0773480/file.jpg


当悲剧没有真正落到自己的头上时，许多人可以满不在乎，很多人总觉得与自己无关！只有等悲剧真正落到自己的头上，才能意识到，这个社会的冷酷与悲凉，才会真正感受到，个体的孤单与绝望！
https://i.nostrimg.com/87d257779454132798656843475120ff33b617af17539bd51bb23628eeeaee3f/file.jpg


现代驭民之术

提高他们的欲望，降低他们的收入，然后贷款给他们，让他们忙得心安理得且停不下来，再制造大量的游戏和娱乐，安慰他们又不至于崩溃。。。


根据中国执行信息公开网的数据，截止2023年11月6日，公布中的失信被执行人数为 8496425人。

对比一下。

2020年3月17日全国失信人数为 5743124人。

3年增长了48%。

大家都失信，约等于大家都没失信啦。😀😀😀


【买到烂尾楼怎么办？】

只能说大部分人还是太实在。

其实在断供前，先搞几笔装修贷，再办几笔信用贷款（不用在乎利息多少，能放款就行）。

一圈下来首付款肯定是够的，如果房价不高的城市，还有钱多！

把贷款下来的钱取现或者多转几手，已婚就给到配偶或者父母。领个离婚证，债你背。钱也还在你手，不至于竹篮打水一场空。未婚那就更好了，直接钱给父母或者信得过的亲朋好友。

房贷和贷款记得还6期以上（因为还款不满6期金额大容易被定性为诈骗，所以切记还款6期以上）。

要是贷款还不起逾期了，贷款公司打电话来直接接就行，就说破产了房贷都没钱还了。通知到每一笔贷款的银行/机构，然后电话设置陌生电话拦截，所有陌生电话打不进来这一种。

等待银行/机构起诉，结果肯定是你败诉，不用看了，银行卡和微信里的钱会被冻结或者划走（银行卡不用管，随便他冻结，微信要在这之前把实名制改成配偶或者父母或者信得过的亲朋好友的名字，这样微信还能正常使用，正常收付款）

一圈操作下来，虽然你也是黑名单。但是起码首付款保住了，只是你一个人黑名单，配偶征信还是正常的，小孩上配偶的户口就行，不会影响到小孩。

还有很多已经交楼的朋友，但是后期无力偿还贷款要断供。除了以上操作，在办理贷款前，可以把房子出租给信得过的朋友，一次性签19年的租约。让朋友一次性把19年的租金转给你。你取现还给他就行。这样就算房子被拍卖了，你也可以继续再住个十几年。

房子断供后银行要拍卖这套房子的时候，因为有租约的存在，要么就赔付一大笔钱给你朋友，也相当于是你自己。要么就无人竞拍，一直流拍。当价格到低点的时候，如果你需要这套房子，可以让朋友再拍回来。

一套100万的房子，你通过上述操作，可以拿到60万左右在你手里，因为房子有租约如果买房愿意赔付租金，你还可以拿到15-20万的租金。要是房子一直没人拍卖，流拍下来可能拍卖价格也就50/60万。

这个时候如果你还有住房需要，可以让亲朋好友全款60直接拿下来。你还是那个黑户，还是背着债务。

但是从损失首付到损失房子变成了，黑户+全款房。


民主的困境【4】

对于MSL宗教极端主义，更是要犁庭扫穴，从根子上解决问题。对ISIS、穆兄会、瓦哈比派、伊朗YSL革命运动等极端思潮进行打击，进行一场类似于基督教的宗教革命，方能从根本上解决问题。

MSL世界并非没有拥抱现代化和世俗化，土耳其、埃及、伊朗、伊拉克、叙利亚都曾经进行过世俗化运动，但由于冷战中选择了苏联阵营或者步子迈得过大引发反弹等种种原因而失败，宗教极端化思潮是在世俗化失败之后出现的一种倒退，本质而言，现代化进程遇到挫折，想要退回过去同样是一条走不通的死路，是历史的倒车，只是时代进步大趋势中的一个小小的回潮浪罢了。

在哈马斯中不是没人想改变，哈马斯创始人之子优素福就表示，哈马斯并不关心巴勒斯坦人民的福祉，甚至不仅仅是消灭以色列，他们的最终目标跟ISIS类似，建立一个实施YSL教法的从埃及到波斯湾的政教合国家。阿拉伯国家中也有明白人，也门专栏作家、阿拉伯人卢艾•艾哈迈德公开撰文表示：

“作为阿拉伯人，我们需要明白，以色列和西方不是我们的压迫者和敌人。我们阿拉伯人是我们自己最大的压迫者和敌人。阿拉伯杀害和压迫的人民比以色列和西方所能做到的多一百万倍。

并不是以色列在我母亲还是个孩子的时候就把她嫁出去了，是我们的人民做到了。

过去十年来，轰炸也门并造成40万人死亡的，不是西方和以色列，是我们阿拉伯人。

不是他们强迫我们像对待商品一样地对待女性，这是我们自己人的所作所为。不是他们不尊重我们的生命，是我们自己不尊重人的生命。

如果我们不承认我们是问题所在，拒绝进步和改变，那么鲜血会继续流淌，和平不会到来。当我们不尊重自己时，怎能指望国际社会尊重我们？”

对抗绿潮的关键在于伊朗，哈马斯、黎巴嫩真主党、也门胡赛武装，幕后都是伊朗在支持，伊朗国内民不聊生，还穷兵黩武对外输出YSL革命和宗教极端思想，伊朗国内民众已经相当不满，就像一座即将爆发的火山。这次以色列如果能够顺利剿灭哈马斯，也是对伊朗的重创，如果伊朗倒下，将会是YSL宗教极端主义的重大打击。当然，最终也需要对沙特等国瓦哈比教派进行改造，走向世俗化凯撒归凯撒，上帝归上帝，才能最终解决问题。

人种和宗教并不是问题，魔兽世界中有一句经典名言：我见过最高尚的兽人，也见过最卑劣的人类。例如黑人也有右翼和拥抱保守主义的，像美国联邦最高法院有一位保守派大法官就是黑人，关键在于每个人得有自由选择的权利，而不能被极端思潮和文化所裹挟。

MSL中也有很多民众决心想要逃离和改变，例如一些女性想要婚恋自由，结果被家族“荣誉谋杀”，甚至连沙特的公主都因为追求爱情而被斩首，当MSL的女性得到解放，改变就到来了。这也是伊朗女性在公共场所是否佩戴头巾引发伊朗社会动荡的原因所在，宗教极端主义分子明白，千里之堤溃于蚁穴，如果给了女性有不佩戴头巾的自由，他们终将无法维系神权体系。MSL宗教极端分子不允许个人有自由选择的权利，对他们的批评将会被全球追杀，本质是以暴力和恐吓来对民众进行控制和奴役。

应对之策是对此进行坚决回击，不能用家族、族群、宗教来绑架个人。法国在这方面走在前列：不允许MSL在公共场所佩戴头巾，公立学校也不提供清真食物，你可以有自由，但自由的边界是不能影响他人。

法国强调是“不可分割的共和国”，移民入境后会被安排参加必修的国民教育课，学习法国的自由、平等、博爱、政教分离四项共和国基本价值。法国前总统萨科齐曾经说过：“共和国不承认任何社群，她不接受任何少数群体。因为共和国只承认在责任与义务面前平等的公民。在共和国中，只有一个社群被认可，那就是全民族社群”。在共同的价值观之下，才能够谈论“文化多元化”。

法国作为白左思潮的发源地，最先醒悟，可能是2000年以来法国遭遇到数次严重的袭击，感受到切肤之痛了吧。痛过，才会反思，进行改变。


民主的困境【3】

如何应对民主制度的威胁？一是对于白左和底层移民利用选票搭便车，治本之道是恢复古罗马的平民公民制度，平民有财产权和人身权利的保障，但参政议政的公民权不是自动获得，而是需要努力有一定的门槛，但在当下这是一种ZZ不正确，实现很难。最可行的操作是对民众选票权力进行限制，就像美国制度设计中，代表民众选票的众议院权力有限，议会权力主要由代表州权的参议院掌控。同时联邦最高法院负责解释宪法，无论是议会还是ZF任何违宪的决议都会被驳回，权力互相制衡，把选票的权力同样关在笼子里，有些权利是与生俱来的，无论多数人投票支持也不能剥夺，这是美国在1929年大萧条中没有像德国一样走向NAZI之路的根本原因，魏玛共和国没有一个坚守底线的联邦最高法院。

二是欧美西方国家也要降低超出经济实力之外的福利，像英法等欧盟国家，福利过高税收过高导致经济发展停滞，欧盟已经被美国和大国超过沦为第三大经济体，加之福利过高吸引难民涌入，如果不降低福利，早晚国家经济会破产。

对于完全否认民主制度的宗教极端分子MSL绿潮，其实是所有现代文明共同的威胁。不论东升西降还是西风压倒东风，各地的文明都还能生存下去，绿潮如果席卷全球，各地文明都没有容身之地。当初左公平定同治回乱，收复边地，清廷议功，最终将之爵位居于曾国藩之下，认为曾国藩是解决的是心腹大患，关系清廷存亡问题，而左公解决的是边事。现在看来，左公对于民族贡献大于曾公，太平天国成败，中国还是中国，没有左公力挽狂澜，西安以西非中国所有。

东方文明与西方文明的差异并不像大家认为的那么大，像俄罗斯文明，还是深受西方文明影响，是一种世俗的文明；马列主义、社会主义，也是西方现代世俗文明的一种。但宗教原教旨主义者，是一种排他的中世纪文明，还停留在古代没有进行宗教改革。大国和俄罗斯也有严重的绿潮问题，像俄罗斯MSL人口超过了20%，普京和俄罗斯高层跟同文同种的乌克兰同室操戈，却忽视了心腹大患。各大国应该在这一方面进行合作，而非为了眼前的小利互相攻击，见小利而忘大患。像伊朗YSL革命运动、基地组织均是在西方和苏联冷战对抗中坐大，以至于成为所有文明的重大威胁。

西方文明和民主制度曾经面临过德日法西斯、冷战等种种威胁，局势看上去比当初严重得多，经历过无数惊涛骇浪但都安然度过。这次面临绿潮的威胁，西方国家也开始反思文化多元化思潮，加强对难民的管控，对于拒绝接受西方文化制度的极端者驱逐出境或者不予接纳，法国已经明确校园和公共场所不得佩戴头巾，德国将哈马斯的支持者驱逐出境，美国也对极左翼支持哈马斯的议员进行了谴责，采取了行动，并且取得了一定的效果。

无论是难民问题还是MSL绿潮要治本都得要主动出击，欧美国家民众通常孤立主义情节严重，只想关起门来过好日子，岁月静好。但树欲静而风不止，一个国家贫富差距过大会带来严重的经济社会问题，同样国与国之间贫富差距过大也会造成社会动荡，这也是为何有大量的难民和偷渡客走线进入欧美的原因。像中美洲、中东、非洲一些治理失败的国家，西方国家有义务帮助他们，否则难民问题无法根除。这种帮助并不是指经济援助，欧洲地区对加沙的援助并没有让加沙人民过上好日子，而是被哈马斯拿去发射火箭弹，对非洲地区的援助也只是富裕了当地权贵阶层。

所以，必须深度介入这些失败国家进行社会改造，类似于麦克阿瑟对二战后日本的改造，才能真正解决问题。

目前的主权国家至高无上的模式存在缺陷，在中世纪不存在主权国家至高无上的说法，东方是普天之下莫非王土，率土之滨莫非王臣，朝贡体系下，天下共主皇帝对所有的臣民负有责任，西欧在国家之上还有教宗，MSL世界有哈里发对大大小小的苏丹和国王负责。当今世界需要近200个主权国家吗？像中美洲一些小国，被黑帮把持，难道不应该被托管和大国介入吗？有大国愿意负责，对当地民众而言是一种解救。而联合国治理机构安理会由于内部分裂沦为摆设，联大决议仅仅具备象征意义，无法强制执行，G7没有广泛代表性，所以无法应对。世界需要一个有执行力和权威性的决策机构，来应对难民、宗教极端主义、生态环境等全球性、系统性的威胁。


民主的困境【2】

确实，在西方国家存在大量的哈马斯支持者，给予了哈马斯大量的资金和种种有形无形资源支持，像CNN、BBC等左翼媒体一贯是亲哈马斯的，这些媒体当地雇员甚至被爆出参与了10月7日哈马斯袭击行动新闻报道，这也是为何他们有恃无恐的原因。这次如果不是哈马斯做得实在太过火引发了西方主流民意和以色列举国上下愤怒，哈马斯可能还能像之前那样在袭击之后以色列空袭报复一下了结，逃过灭顶之灾。

为何有在西方国家新闻自由之下，还有这么多人这么多支持哈马斯？

支持哈马斯主要有以下几类人群：

第一类是白左，激进左翼青年。这些人在西方高校、特别是文科类高校中特别多。媒体对哥伦比亚大学支持还是谴责哈马斯进行了统计，结果理工科教授绝大多数谴责哈马斯，商业经济类大多数谴责，而人文社会类学科教授大多数支持哈马斯。这些人文学科正是白左的思想源头。他们以西方文明的批判者自居，解构西方文明，抨击西方文化中心论和殖民文化，这种进步运动大方向是正确的，但是任何事情过了头走向极端都变成了谬误。进步运动变成了ZZ正确，就走向了反面。西方文化中心论不对，难道落后的中世纪宗教文化就正确？白左甚至解构美国文化和历史，说美国是由黑人建立的，罔顾当时现实，推倒美国欧洲历史上一些开拓者的雕像，说他们是殖民主义者和奴隶主。吊诡的是，白左和LGBT群体支持哈马斯，但哈马斯却对他们的多元化文化理论深恶痛绝，因为哈马斯是宗教极端组织，所以白左青年们在加沙边界举办音乐节为加沙地带筹款却被突突了，也有LGBT人士去加沙支持哈马斯结果被杀了。

二是来自世界各地的底层移民和难民，他们自动代入“弱者”的位置，我弱我有利，支持哈马斯。以上两类人群支持哈马斯有经济方面的考量，白左青年说得大义凛然，其实批判ZF主要目的是要求更高的福利，既然西方ZF有原罪、资本有原罪，那么就应该作出补偿，给予白左们高额的福利养起来。

三是人数最多也对西方民主制度威胁最大的群体，MSL移民群体，他们支持哈马斯主要是出自宗教文化原因。他们不认同西方民主制度，要求实施YSL教法。

这三类群体构成了西方民主制度最大的威胁，白左青年和难民的涌入，凭借手中的选票要求超出社会经济发展水平之外的高额社会福利，搭便车人群日益众多，结果自然就会造成创造财富者寡，食利者众，社会经济濒临崩溃。选票其实也是一种权力，这跟集权社会利用权力分配财富的本质是一致的，像明末食利阶层过于膨胀，最终供养群体过多而税收不上来走向崩溃。

MSL宗教极端主义者更是对世俗社会形成直接挑战。目前来说，西方国家MSL人口还在10%以下，威胁尚不明显，但随着西方国家进入老龄化社会生育率低，而难民涌入，加之MSL群体人口生育率高，未来将会对西方民主制度形成巨大的威胁。以法国为例，目前法国MSL人口约为600余万，占总人口10%，但MSL生育率高达2.6，长此以往，法国MSL人口将会占据多数。


民主的困境【1】

摘要：任何事物过头，都会走向其反面……

随着以色列和哈马斯战争的持续，西方国家出现了大量支持巴勒斯坦和哈马斯的大游行。在伦敦，有数十万人上街，绝大多数是MSL，这不奇怪，伦敦已经选出了一位MSL市长；在纽约，也有五到十万人对哈马斯表示声援，美国众议院唯一的巴勒斯坦裔女议员拉希达·特莱布甚至抨击拜登，认为他支持以色列对哈马斯的战争，导致巴勒斯坦人遭受“种族灭绝”。

特莱布为此遭到了众议院的谴责，22名民主党人与共和党人联合谴责特莱布，最终投票结果为234票对188票。

该谴责是仅次于驱逐出美国众议院的一种“惩罚措施”。特莱布还因在演讲中使用“从河流到海洋，巴勒斯坦将获得自由”（Fromtherivertothesea，Palestinewillbefree）而受到批评。

这句口号中的河流和海洋是指约旦河和地中海，有把以色列赶下海消灭以色列之意。

从这里可以看出民主党为何近期能够赢下一系列地方选举，民主党是建制派的拜登等人掌控，极端派无法左右大方向，而共和党则被极右翼绑架，建制派等温和派被极右翼牵着鼻子走，数名极右翼议员就能把共和党议长选下台。无法争取中间选民，共和党很有可能在2024年大选中失去参众两院和白宫，四大皆空。

在之前的文章中，大江判断哈马斯不过是癣疥之疾，以色列真正的威胁在内而不在外。以色列进入加沙地带，很多网络大V军事专家认为会爆发地道战，以色列会陷入巷战之中伤亡惨重而不得不撤军，但战事进行到现在，以色列已经进入到加沙中心地带，将哈马斯修建在加沙三大医院之下的地下堡垒群分割包围，哈马斯武装人员插翅难飞。而在以色列的精准轰炸之下，哈马斯的反击力度相当弱，地面战事持续一周，只给以色列造成了37人伤亡，就已经被以色列逼近核心指挥中心了。

以至于哈马斯通过土耳其电视台向MSL国家求救：“不要为我们祈祷，不要为我们举行葬礼，因为我们还活着，而你们已经死去。”

但MSL国家反应平淡，哪怕是伊朗和黎巴嫩真主党，都没有实质性的行为去支持哈马斯，这说明到了生死存亡关头，靠山山倒，靠水水流，还是只能靠自己，都是死道友不死贫道的心态，不愿引火烧身。哈马斯自己惹的事，也只能自己扛。

以色列对哈马斯有压倒性的军事优势，之前只是顾忌平民伤亡和舆论指责，没有放开手脚打，真打起来，哈马斯没有空中力量，没有地面阵地，躲到地道中，不过是绝地，在高科技之下无所遁形，能够坚持多久？之前大江预测加沙城市房屋林立、战况复杂，可能要打一年半载，看目前的进展，再有一二个月战事就会结束转入战后重建了，IDF的战斗力不是伊拉克军队所能比。

同样，西方国家对于伊朗、俄罗斯和中东一些国家也具有压倒性的军事优势，像在乌克兰战场，美国和西方国家尚未下场，仅仅援助了像标枪、毒刺、海马斯等一些不算先进的武器，就让号称第二大军事强国的俄罗斯去军事化，无法达成消灭乌克兰的军事目标。

在二战期间，德日跟英美打得有来有回，冷战期间，苏联组织的华约也能跟美国领导的北约掰手腕，军事上对抗，打代理人战争，而今美国和西方国家不存在像德日和苏联一样能够从军事上发起全面挑战的威胁，只是在局部地区面临一些安全威胁，西方的威胁同样在内而不在外。

西方国家的主流民意，可以看看近期G7对以色列和哈马斯战争的声明。声明一是承认以色列有自卫权，不要求停火，因为全面停火有利于哈马斯；G7要求“人道主义暂停”，以色列要尽量避免战争带给平民附加伤害。以色列都照做了，同意拉法口岸开放，运送救援物资进入加沙南部；在北部每天固定时间开放通道，让平民从北部撤离，视频显示，加沙局面排着长队打着白旗从通道撤往南部，以色列士兵在一旁警戒引导，据估计加沙北部110万居民，已经有100万撤离到加沙南部，据守加沙北部的目前不到10万人，随着平民的大规模离开，躲在地道中的哈马斯武装人员处境更为艰难。他们唯一的希望，大概只能寄托西方国家支持者大规模游行，给G7施加压力，迫使以色列撤军了。